賈斯汀的理財blog

潮州鎮張先生問：100年1月將領年終獎金6萬5,000元，會不會先被公司扣繳所得稅？

南區國稅局潮州稽徵所答覆：「各類所得扣繳率標準」與「薪資所得扣繳辦法」部分條文已經修正，自100年1月1日起，納稅義務人如為中華民國境內居住個人，未依規定填報免稅額申報表者，其薪資扣繳率由全月給付總額6%降為5%；兼職所得及非每月給付薪資扣繳率也由6%降為5%，且扣繳義務人每次給付兼職所得及非每月給付薪資金額未達薪資所得扣繳稅額表無配偶及受扶養親屬者之起扣標準者（現行為6萬8,501元），免予扣繳所得稅。張先生所領取年終獎金為「非每月給付之薪資」，因低於起扣標準，故不會先被扣繳所得稅。

朱成志說，他昔日的愛將林適中投資眼光獨到，秘訣就是多方觀察、選好標的、一次買定、長期持有。  記者高智洋／攝影

對於過去曾經作為朱成志手下研究員的林適中，朱成志說他是一個才氣高、背景好的年輕人，同時在工作上的態度，也是相當的踏實，總是認真的寫稿與分析。

手下愛將 眼光獨到

當時朱成志身為富貴證券的副總，應徵林適中進來當研究員。朱成志表示，其實林適中由於家裡環境還不錯，不太需要上班，只是他當時本來就很仰慕朱成志，以前常常聽他演講，所以跑來。但是這樣一個背景好的年輕人，並沒有因此工作態度敷衍，朱成志說，「他來上班，每天就認真研究、寫稿，作分析員或去演講，他都行。」就這樣，林適中在朱成志的手下當了幾年的研究員，直到朱成志離開富貴證券，而富貴證券也即將併給別人，「他就自己去做投資，沒再做證券分析」。

說到林適中的離開，朱成志興奮地侃侃而談，「他離開證券市場，後來偏向個人投資路線」，看到自己過去拉拔、帶領的研究員，如今眼光獨到，成為中菲行的董事，朱成志稱讚他「滿靈光的」，也忍不住驕傲地笑說：「哈哈，我帶的研究員都變成上櫃公司董事了！」

林適中在離開富貴證券之後，開始做起了個人投資，當時除了看上中菲行，買到變成董事外，接著看上大成食品。朱成志說，「他又看中大成食品，喜歡的都不是偏科技性的。」林適中特別偏好傳產股，不喜歡科技股。

選好標的 長期持有

朱成志透露，因為科技股比較難看懂，「大家都喜歡看傳統產業的，因為大資金要砸，都要砸看得懂的」，而雖然林適中年輕，但眼光獨到，在投資方向上，更是非常謹慎小心。

朱成志說，他自己離開富貴證券後沒多久，富貴證券就要併給別人，林適中也因此離開了富貴證券，開始進行個人投資，「到現在，每隔幾年他就會來找我討論。」因為林適中在當時發覺自己是非常長線的，並不是走短檔。

而對林適中成為中菲行董事的原因，朱成志說，「那時他就是覺得中菲行很有錢，所以就從遠航到中菲行，慢慢變成董事」，林適中在多方的觀察下，選定好的標的，就會一次買定，並且長期持有。

看到兩岸 重押航空

林適中的多方觀察，讓他接著在前一陣子開始注意到，兩岸關係的進步及大陸的需求，帶動了航空股的崛起，同時為了確定中國市場，林適中更數度親自至中國進行考察與了解，發現大陸都市的進步腳步神速，在廣大中國內需下，林適中認為航空股的營收將會受到很大的激勵，而重押了殖利率8%的個股，以長期投資的操作，作為累積未來獲利的目標。

朱成志表示，林適中的股票通常都是觀察半年、甚至慢到一年。「他大都是這樣多方觀察或與專家討論後，看準自己的 投資方向，然後重押買定、長期持有」。對自己堅定的信心，加上研究員出身的背景及家境不錯，林適中為自己創造價值，才能由小小的研究員，變成前中菲行的董事。

美元貶值與新興市場對高階產品需求提高均有利出口產業，可支配所得回升帶動消費需求；中國人行調升存放利率一碼，對新興債市的負面影響有限。 (本報系資料庫)

美國自2010年第四季以來，受到經濟數據多優於市場預期的激勵，資金轉向美股，道瓊工業與那斯達克指數分別有7.3%、12%的亮眼表現。展望2011年，保德信新興市場債券基金經理人李秀賢表示，全球主要國家的採購經理人指數仍維持擴張階段，將是支撐2011年全球經濟穩健成長的動力來源，而中美兩國的經濟走向將是影響新興市場股、債、匯市的重要關鍵。

李秀賢指出，美國即便失業率高漲，但物價持續走緩、美元貶值與新興市場對高階產品需求提高均有利出口產業，可支配所得回升帶動消費需求，加上企業持有現金為1960年以來最高、企業信心提高，未來企業投資與併購活動將成為經濟成長的主要動力，將讓美國2011年GDP成長率有優於市場預期的機會。

反觀中國，由於正在經歷經濟復甦後的調整期，雖然經濟成長步調仍強健，惟短期上，通膨隱憂浮現，預期中國仍將維持2010下半年以來回歸常態化且偏緊的貨幣政策，除對陸股表現有所壓抑外，亦提高了整體新興市場的波動。

對於新興市場的影響，李秀賢認為，由於近期美國在政策與經濟走向多趨於正面，因此對美國的出口依賴程度相對較高的國家，例如墨西哥，其金融市場的表現可望超越對中國依賴程度相對較高的國家。

在新興債部分，由於反應通膨預期的利空已暫告一段落，雖然中國人行在12月26日突然宣布調升存放利率一碼，但整體市場資金仍相當寬鬆，此訊息對新興債市的負面影響有限，上週 (12月27日至12月31日)整體新興債券指數仍小幅上揚0.2%，預期2011年新興市場債仍將維持長多格局。

中央銀行選擇在美元走強、台幣實質走貶的今天，放手讓新台幣兌美元匯率收盤價升破30元大關，宣告新台幣短線升值之勢告終，未來新台幣實質交易區間與收盤價將愈來愈接近。

去年下半年，熱錢流入亞洲，新興亞洲市場在全球金融海嘯發生後，引領全球經濟復甦，亞洲貨幣普遍升值。尤其美國聯準會（Fed）11月初重啟量化寬鬆，國際資金湧入亞洲，包括新台幣在內的亞洲貨幣升勢不可擋。

回顧去年以來的新台幣走勢，新台幣兌美元盤中價在12月14日升破30元大關，出口商停損賣單出籠；12月30日盤中價一度升抵29.080元，新台幣實質匯率向29元叩關，盤中匯價創13年來新高。

儘管如此，央行尾盤強力阻升，阻升力道由3角、4角、5 角一路擴大，最後拉大至 1元以上，新台幣匯率收盤始終守穩30元大關。

去年底台北匯市新台幣兌美元匯率多維持兩套價，一是新台幣兌美元匯率的實質交易區間價格；一是新台幣兌美元的收盤價。

隨著新台幣持續走升，央行阻升力道愈來愈大，新台幣匯率12月27日盤中高低價差逾 1元，12月29日盤中升破 1元，12月30日新台幣盤中最高升抵29.080元的波段高價。

由於去年以來新台幣大幅升值，市場上一度傳言新台幣遭國際金融炒手索羅斯狙擊。

央行與金管會聯手防熱錢，金管會陸續採行外資借券保證金使用美元，外資投資公債金額併入不得超過其匯入資金 30%限額等規定。央行宣布限縮無本金交割新台幣遠期外匯（NDF）及新台幣匯率選擇權兩者合計部位，由原定不逾總部位 1/3，限縮至 1/5，以打擊炒匯熱錢；但新台幣匯率收盤價始終維持在30元。

不料，在美國經濟數據轉佳，美元走強，歐元兌美元匯價跌破 1.3美元的今天，新台幣匯率收盤升值3.01角，收29.800元，新台幣頓時成為全球罕見的強勢貨幣（升幅1.01%高於美元指數），跌破專家眼鏡。

台灣大學財務金融系教授沈中華表示，如果以新台幣收盤價來看，看不懂今天新台幣匯率為什麼走強？

一位歐系外商銀行外匯交易室主管分析，新台幣匯率今天升值逾 3角，僅是反映尾盤干預幅度縮小，今天央行阻升約 4.5角，小於前一個交易日阻升逾 7角；使得新台幣顯現實質走勢偏弱，但收盤卻升值的情形。

這位主管預估在美元走強、台股下跌，外資買匯力道增強及資金匯出之下，新台幣升值之勢告終，短線上新台幣實質交易區間將向29.5元靠攏。

投信投顧公會6日公布「2011年全球景氣與投資預測」調查，針對國內37家投信公司投資長進行市場預測，結果有高達九成二的投資長持續看好新興股市，看好度依序是中國、巴西及印度；而債市是以新興市場債最受青睞，高達八成三受訪者看好。

這項委託Smart智富月刊所做的調查發現，近六成投資長認為今年景氣將比去年走緩，且市場波動增大、操作難度提高。高達九成二認為新興市場優於成熟市場，看好中國、巴西及印度的比率分別為65%、59%、46%；債市則以新興市場債最熱，達八成三的人看好。

在產業方面，七成七看好原物料，商品市場則有八成一投資人認為農產品價格將持續推升。

保德信投信投資長余睿明表示，今年經濟持續復甦，但要注意四大風險變數，例如歐債持續干擾市場、新興市場通膨隱憂、兩岸關係變化，以及美國的量化寬鬆政策何時退市。他認為，目前資金行情仍主導股市，新興股市本益比在合理水準，沒有泡沫疑慮。

德盛安聯投信投資長林明生也建議，未來一季投資布局，應順著資金浪潮而行，掌握新興市場中成長性最高的新興亞洲國家，並隨時關注通膨議題，把握時機分批佈局。

對於逾六成投資長看好中國股市，日盛投信投資長張島郎指出，觀察2007年進入升息循環第二年，當年共升息了六次，股市漲幅卻一波比一波大，而今年正式進入循環年，升息有利經濟復甦與通膨穩定的控制，景氣持續上揚有助於中國股市邁向中長期走多的趨勢。

對於高達八成三的人看好的新興市場債，近期漲多拉回修正。

滙豐新興市場債券基金經理人馬培德（Peter Marber）表示，根據統計，新興市場債過去幾次漲幅超過15%後，修正幅度約為5%左右，本波修正幅度已達5.5%，已接近修正滿足點，中線買點浮現。

元大新興市場債券組合基金經理人鍾維倫表示，今年市場漸有美國貨幣政策可能轉向的疑慮出現，但根據過去美國升息、降息期間，新興市場債表現仍居各類債券之冠，且今年景氣將從第一季開始轉折向上，新興市場債券的表現跟景氣走勢又呈正相關，預期今年投資新興市場債仍有行情可期。

新莊陳先生問：其子於上年度滿20歲並於同年結婚，今年應徵入伍服役，其媳本年度始屆滿20歲，在辦理上年度及本年度綜合所得稅結算申報時，得否申報其子、媳為受扶養親屬？

北區國稅局新莊稽徵所答覆：納稅義務人之子女未滿20歲、或滿20歲以上，而因在校就學、身心障礙或因無謀生能力受納稅義務人扶養者；納稅義務人其他親屬或家屬，確係受納稅義務人扶養者。陳先生之子上年度中始屆滿20歲，上年度仍得由其列報扶養親屬，惟本年度已超過20歲且非屬在校就學、身心障礙或無謀生能力者，不符前述規定，不得列報為本年度扶養親屬。其媳部分，若查明確實於本年度始屆滿20歲，依規定列報為上年度及本年度受扶養親屬。

台南市永康區葉小姐來電詢問：扣繳義務人扣繳的稅款未於規定期限內解繳國庫者，會受怎樣的處罰？

南區國稅局新化稽徵所答覆：扣繳義務人扣繳的稅款，應於次月10日前解繳國庫，逾期未繳者，每逾2日加徵1%滯納金，逾30日仍未繳納者，移送強制執行。

若扣繳義務人侵占已扣繳稅款，除應追繳已扣繳稅款外，涉及刑責部分，依稅捐稽徵法第42條規定，處五年以下有期徒期、拘役或科或併科6萬元以下罰金。

昨天新台幣昨天升勢趨緩，表面雖強升逾一元，但實質交易匯價貶至約廿九點二元，較前一交易日貶值超過一角，台幣終場以卅點二一一元收盤，貶值一分。

值得注意的是，央行外匯局長林孫源昨天再度主動公布，近期外資投資公債將陸續到期，預估本月將有近三百億元外資將匯出。

市場解讀，央行再公布外資潛在匯出金額，等於「明示」春節前將有大筆資金匯出，台幣匯率升值壓力將暫時減輕、甚至有望回貶。

金管會銀行局昨（4）日公布信用卡違約金收取新規範，帳單應繳總金額低於1,000元者，無須支付違約金；高於1,000元最高收取違約金500元，各發卡機構最晚須在3月底前完成作業調整。

金管會指出，為避免信用卡違約金對持卡人造成過重財務負擔，金管會已要求信用卡發卡機構自去年10月21日起，信用卡違約金應合理反映因持卡人違約所生的作業成本，採固定金額方式計收，違約金最高連續收取期數不得超過三期。

有關固定金額標準，銀行局昨天邀集銀行公會與主要信用卡發卡機構開會研商，達成共識，決定第一、二及三期違約金收取上限，依序為300元、400元及500元，以減輕持卡人負擔。

金管會指出，收取違約金的門檻，要求帳單應繳總金額須高於1,000元，如果應繳總額低於1,000元，持卡人不必負擔違約金。金管會表示，訂定違約金收取標準，是衡酌現行信用卡發卡機構違約所衍生的作業成本與市場收取現況後，才協商訂出。

金管會並表示，發卡機構也應加強對持卡人的繳款通知或提醒機制，避免持卡人負擔不必要的違約金。相關信用卡違約金收取方式調整，金管會將給發卡機構資訊系統調整緩衝期，預定最晚各信用卡發卡機構，須在3月底前完成違約金收取做業調整措施。

金管會提醒持卡人留意繳款期限，按時依約繳款，以避免負擔不必要的違約金。

去（99）年5月申報98年度個人綜合所得稅，全國五區國稅局完成審核作業，近期將對逾30萬個家庭發出補稅單，總補稅額達34億元，平均每個家庭的補稅金額超過1萬元。

台北市等全國五區國稅局已分別對轄區內應補稅案件發出補稅單，98年度綜合所得稅核定補稅案件限繳日為100年1月11日至20日。這批補稅對象都是去年5月申報繳稅的家庭。納稅人收到補稅單後應核對金額，沒有疑義者要在1月20日前繳清稅款，以免逾期被加徵滯納金。

98年度補稅案件和金額以北區國稅局居首，總補稅額多達11億元，占全國補稅額的三分之一，補稅件數有10.2萬件；全國平均所得最高的台北市，被補稅家庭的平均補稅額則居全國之冠，多達1.7萬元。

根據台北市國稅局統計，98年度綜合所得稅結算申報核定補稅案件，台北市轄區共5.7萬件，約占台北市申報總件數79萬件的7.22%，補稅總金額為9.6億元。

補稅案件最大的原因，集中在申報扶養親屬不符稅法規定，特別是叔伯甥舅等其他親屬，以及未依規定檢附列舉扣除額相關證明文件，或稅額計算錯誤等。

官員說，民眾可以現金到銀行繳納外，也可利用自動櫃員機、網路及信用卡等方式繳納。

；稅額只要低於2萬元可到統一、全家、萊爾富、來來等便利商店繳納，但記得保留加蓋店章的收據聯及繳稅相關資料，作為繳稅證明。

財政部說，納稅義務人至便利商店繳納稅款，或以晶片金融卡轉帳方式繳納稅款，手續費均已由政府支付，但若屬逾期或經展延繳納日期案件，無法選用前述多元繳稅管道，只能持繳款書到代收稅款處繳納。

隨著高齡化趨勢，民眾規劃保險時，除一般醫療險外，特定傷病保險也不可忽略，才能有完整保障。圖為台北老人運動會，參加800公尺健跑者都已60歲以上。 （本報系資料庫）

全民健保開辦以來，國人持有重大傷病卡人數激增，有壽險業者就推出保障更多的特定傷病保單，包括帕金森氏症及阿茲海默症等都有得賠。

中央健保局統計資料顯示，截至2009年底，國內已有83.1萬名民眾領有重大傷病卡，與1996年健保開辦之初的29萬人相比，增加逾1.86倍，平均每100位參加健保的民眾，就約有三至四名是重大傷患者。

壽險業者指出，若以健保局一年4,600億元的健保費用支出來看，重大傷病就占了25%，且根據近幾年數據分析，重大傷病罹患率及醫療費用，都有逐年增加的趨勢。

近年來，隨著生活型態改變，重大疾病及慢性疾病所引起的特定傷病罹患率，有愈來愈年輕的趨勢。特別是有家族病史者，罹患機率更是一般人的數十倍之高。

壽險業者建議，在考量保費支出及身體是否可以通過核保的前提下，消費者宜趁年輕及早規劃。

因應國人重大傷病罹患率升高、醫療費用增加趨勢，國內最早推出重大疾病保險商品的國華人壽，最近特別針對21項特定傷病推出「守護21特定傷病終身健康保險附約」，讓消費者可以針對特定傷病、擁有終身保障。

國華人壽表示，這項新推出的保險附約商品，保障範圍涵蓋了「帕金森氏症」、「肝硬化症」、「嚴重燒燙傷」、「阿爾茲海默氏病」等21項特定傷病的保障。保戶若不幸罹患契約上所指定的疾病，即給付全額保險金，讓消費者面對重病侵襲及治療時，能夠更安心、更有尊嚴。

壽險業者指出，隨著國內少子化與高齡化趨勢，民眾除了應將住院醫療保險納入風險規劃中，特定傷病保險也不可忽略，因為其保險金額除可用來支付醫療費用、提高醫療品質外，也可作為家庭的緊急備用金，讓保戶不會因為治療期間無法工作而影響家庭生計。