賈斯汀的理財blog

國際貨幣基金（IMF）21日宣布，已完成出售約403噸黃金的籌措資金計畫，去除了抑制金價上漲的眾多利空因素之一。

IMF於發表聲明說，已完成出售403.3公噸黃金的計畫，約占IMF黃金準備的13%，相當於全球年需求量的10%，其中部分黃金直接賣給印度、斯里蘭卡、孟加拉和模里西斯等國央行，部分在公開市場上出售。

雖然IMF並未透露賣出金額，不過分析師表示，若以當前的價格計算，IMF售出的黃金價值約180億美元。

IMF完成出售黃金的消息傳出後，由於市場供應可能增加的疑慮消除，激勵國際黃金現貨價22日上漲0.4%，報每英兩1,391.02美元。

金價今年來大漲26.5%，本月稍早站上每英兩1,430.95美元的歷史高價。

摩根士丹利首席金屬經濟學家理查森說：「最後的供應過剩來源已消失，市場視為利多。」

IMF完成出售黃金後，除非歐洲各國央行意外出售黃金，各國央行和政府當局2011年將連續第二年成為黃金淨買家，有利支撐黃金價格。

倫敦貴金屬顧問業者GFMS公司估計，在俄羅斯和數個亞洲國家央行競相收購黃金下，全球央行今年淨買入約15噸黃金，為1988年以來首度成為黃金淨買家。

這個轉變也反映央行對黃金價值的看法出現重大轉折。

過去10年來，黃金被認為是不具收益也毫無吸引力的資產，歐洲各國央行因而大舉拋售黃金，把黃金換成收益率較高的公債。

近來新台幣兌美元匯率急升，雖然央行每天都在尾盤出手力守30元大關，但不少機構都預測，30元大關勢將失守，明年新台幣匯率肯定「會見到2字頭」。

台灣綜合研究院院長吳再益昨天說，明年新台幣匯率絕對會突破30元，上半年肯定「會見到2字頭」，明年全年平均匯率預估為29.2元，下半年甚至會突破29元，將影響國內整體出口表現。

其他預測單位也都看台幣明年將升破30元，例如寶華綜合經濟研究院預估，明年全年新台幣平均匯率為29.4元。

外資券商摩根士丹利更看到28.6元，只有中華經濟研究院較保守，估計值為30.43元。

至於年底前央行是否會再有升息動作？台綜院院長吳再益認為，台灣目前沒有通膨隱憂，經濟也不算過熱，研判央行應該不會繼續操作貨幣政策。

台綜院昨天公布國內最新經濟預測，院長吳再益表示，受惠於中國大陸等新興市場國家強勁成長，及先進國家溫和復甦，今年以來台灣經濟明顯回溫，尤其民間投資增長幅度更創下數十年的罕見新高，對經濟成長提供有力支撐，使得今年全年GDP可望創下1990年代以來新高，達10.03%。

展望未來，吳再益從兩大層面進行分析，國外方面，由於歐債危機再起、美國量化寬鬆政策方興未艾，及新興市場國家通貨膨脹隱憂等不確定因素，使得全球經濟明顯降溫；國內部分，因為今年比較基期較高，加上匯率升值影響進出口等因素，預估明年GDP維持在4.24%的中度成長。

禿鷹集團猛力攻擊，昨天新台幣兌美元匯率一度暴漲逾一元，最高飆到二十九點四八一元，創近十三年新高。尾盤央行強力干預，終場還是守住卅元，以卅點四二五元收盤，升值六分。

昨天歐、美、港等休市，外匯銀行人士透露，國際禿鷹透過新加坡瘋狂匯入近五億美元（約台幣一百五十億元），鎖定台幣展開猛烈攻勢。

中國央行上周六無預警宣布升息一碼（零點二五個百分點），加上本周四台灣的央行也將開會，外界預期央行將跟進升息至少半碼，引爆新一波台幣強勢升值預期心理，熱錢蜂湧而至。另外，央行副總裁楊金龍昨天上午在立法院「口誤」，聲稱「央行不會堅守卅元大關」，此言一出，台幣一飛沖天。

交易員說：「楊金龍話講完沒有幾分鐘，台幣一路狂奔，交易員電話接到爆，海外很多交易員都在問：台幣還會升嗎？沒想到央行會放的那麼快！」

由於這句話猶如對台幣投下一枚震撼彈，央行昨天罕見在匯市未收盤時就火速發布澄清稿，強調楊金龍是在回應立委質詢「如果資金匯入多，央行不會堅守卅元？」時，答覆「資金進出頻繁時，匯率要有彈性」，並沒有說「當然」不會守卅元。

匯銀人士透露，昨天央行改變干預策略，進場強力實質干預，「老大終於出手了，畢竟台幣一天升一元太嚴重，央行買了不少美元，力守二十九點五元。」

交易員表示，市場預估，明年上半年台幣將升破二十九元大關，甚至有機會「恢復到台幣至上的年代」。

台幣單日盤中就升值百分之三點四，相當股票半根跌停板，外幣存款戶「凍未條」，紛紛打電話詢問，「美元還能不能續抱？」大型商銀主管說，「很多人本來是想撿便宜，結果越買越牢，大家開始慌了！」

銀行主管說，台幣若續升，下一波就是來自外存戶的殺出賣盤，使台幣升值壓力更大，「台幣將進入二字頭的年代！」

中壢市張先生問：購買儲蓄型保險有何課稅規定？

北區國稅局中壢稽徵所答覆：購買期滿領回的壽險商品，當要保人非受益人時，保險期滿受益人領取滿期金的年度，就會產生贈與的事實，滿期金如果超過220萬元，要保人應依規定，主動在30日內申報贈與稅，否則將涉及漏報贈與稅情事。

另外保險期間內發生要保人變更，例如：（1）要保人死亡，則保單價值應併入要保人遺產總額課徵遺產稅；（2）要保人變更，則要保人應將投保日至變更日止的保單利益，依法申報為贈與總額課徵贈與稅。

兼職所得、年終獎金要少扣點稅了。財政部配合個人綜合所得稅最低稅率級距下降為5%，將調降非固定薪資的所得扣繳稅率為5%，領取非固定薪資者月領金額低於4萬元，不再月月扣稅，全年可支配所得最多將增加約3萬元，預定明（100）年起實施。

經濟日報／提供

財政部已修正各類所得扣繳率標準，將呈報行政院核定後，自明年元旦起施行，企業發放員工非固定薪資，或員工選擇不按財政部所訂「薪資扣繳稅額表」查表扣繳所得稅者，每月的扣繳稅額將因調降扣繳稅率而減少。

依據財政部新修正的各類所得扣繳率標準，包括固定薪資非按查表（薪資扣繳稅額表）方式扣稅，以及非固定薪資的所得，其扣繳稅率一律自6%降為5%。

扣繳稅率下降，現行非固定薪資等所得，每筆扣繳稅額未達2,000元即免扣繳的起扣金額，也從原先3萬3,335元調高為4萬1元。財政部表示，也就是非固定薪資（或非選擇查表扣繳稅額的固定薪資）每月或每筆給付額4萬元以下，從明年起都不再扣繳所得稅。

舉例來說，老王月薪3.95萬元，但老王要求公司每月只要按舊制的6%扣繳稅率扣繳所得稅即可，不必依照財政部每年訂頒的薪資扣繳稅額表查表扣稅。因此老王月薪按6%稅率扣繳後，每月繳進國庫2,370元所得稅，老王實拿薪水為3.713萬元。

修正調降非屬查表的固定薪資及非固定薪資扣繳率為5%後，老王每月3.95萬元的薪資扣繳稅額是1,975元，因未超過2,000元稅額扣繳門檻，老王每月薪水可免再扣所得稅，實拿薪資就是3.95萬元，每月可支配所得增加2,370元，全年可增加2.8萬餘元。

財政部表示，調整薪資扣繳稅率目的在減少年度所得稅結算申報的退稅案件，也可避免納稅人的所得先遭國庫扣稅，須等到隔年5月後才能拿回的資金積壓現象。財政部估計，調降扣繳稅率後，每年可減少約50萬件退稅。

個案實例

陳董事長為A公司負責人，公司營運良好，歷年公司保留盈餘未發放，造成每股淨值很高。陳爸爸為避免高額遺產稅，聽從財稅顧問建議，以公司資金繳交2,658萬元保費，再以保單貸款2,075萬元，償還部分股東借款。如此一來，陳爸爸是保單貸款人，負債2,075萬元。保單生效一年內，陳董事長不幸過世，這筆保單貸款可以視為「生前未還之債務」，當作遺產的扣項嗎？實務上，國稅局不接受保單貸款為遺產扣項，並予以調整補稅。

個案解析

陳董事長購買兩張躉繳還本型保險，都是躉繳1329.3萬元，保額只有1,000萬元，要保人與被保險人都是陳董事長。

陳董事長以A公司開票繳納上述保費，繳費後，不到一個月，就向保險公司辦理保單貸款，又分別貸款1,036萬元、1,039萬元；並且還款匯入A公司帳戶。保單生效後八個月，陳董事長不幸過世。

陳家人主張陳董事長的保單貸款，死前仍未清償，依據遺贈稅法第17條第1項第9款規定，被繼承人死亡前未償債務，具有確實證明者，應自遺產總額中扣除。

不過，經過複查與行政訴訟，國稅局仍是不准陳家列舉保單貸款為陳董事長遺產的減項。因為，本案的保單貸款有以下敗筆。

敗筆一：保單貸款不能當遺產減項

國稅局認為陳董事長繳完保費後，不到一個月，就把資金貸款出來，就實質而言，乃屬取回其繳存於該人壽公司的本金，足以認定陳董事長財產上利益並未因此減損，就不能當作遺產的減項。

台北高等行政法院判定保單貸款既然已從理賠金扣除，該等債務已然清償而不復存在，當然不是「未償債務」，不能當作遺產的減項。

敗筆二：逃稅動機明確

陳董事長於生前繳交鉅額保費2,658.6萬元，在不到一個月之內，隨即以該保單貸款2,075萬元。國稅局認定陳董事長欲利用其死亡時之理賠金額，依保險法第112條及遺贈稅法第16條第9款不計入遺產總額之規定，很明顯欲規避遺產稅。

敗筆三：保單規畫出現淨虧損

陳董事長的保單貸款利率高達6.58%，國稅局發現該保單「保單年末主契約解約金」表列自從第一年到第40年止，每年年末解約金都低於躉繳保費加計保單貸款利息。

由此可知，這種保單規畫會讓受益人「永遠」無法賺回其所繳保費與貸款利息。國稅局又發現這二張保單身故保險金合計為2,271萬元，比繳納保費2,659萬元還要低，若再加上貸款利息59萬元，總計投保損失即高達450萬元。國稅局認定保險對被保險人或受益人已完全無實益，顯失保險之真義。

最後，台北最高行政法院判定本案，依其投保、躉繳保險費、以保單質借貸款的時程、金額及「保單貸款後的保單剩餘價值」、「死亡日理賠的金額」等狀況整體觀之，與遺贈稅法第16條第9款規定之立法意旨不符，身故理賠金不能免稅。

貼心叮嚀／小心賠了夫人又折兵

本案整體規畫上，只是營造保險免稅的表象，而忽略實質課稅原則。當事人應該試想若此法可行，為何台灣沒有人人如法炮製？

若陳董事長2,658.6萬元不繳保費，而是留下為遺產，遺產稅約負擔1,000萬元（目前稅率更低）。如今避稅不成，本稅照繳。而且，國稅局已經算出陳家買保單的本利虧損450萬元。到底誰獲利呢？本案豐厚的保單佣金到哪裡去了呢？

明（100）年起，每月固定薪資、兼職所得以及年終獎金等扣繳稅率自6%降為5%，全台共有45萬個家庭不再被溢扣所得稅，總額高達40億元。財政部表示，家戶所得溢扣稅額減少，代表每月可支配所得會上升。配合個人綜合所得稅最低稅率級距下降為5%，財政部調降薪資及兼職所得、非固定給付獎金等所得的扣繳稅率為5%。個人領取年終獎金，金額未達6萬8,501元者，明年起都不再扣繳所得稅；超過6萬8,501元者，原本按6%扣繳率繳稅，明年也降為5%。

舉例來說，甲在明年1月取得公司發放年終獎金5萬，因未達6萬8,501元的起扣額門檻，年終獎金不用扣繳所得稅，可以全數落袋；乙則取得年終獎金10萬元，超過起扣額門檻，改按5%扣繳5,000元所得稅，也比99年少扣1,000元稅捐。

財部修正各類所得扣繳率標準及薪資所得扣繳辦法，明年1月1日起施行，企業發放員工非固定薪資，或員工選擇不按財部所訂「薪資扣繳稅額表」查表扣繳所得稅者，每月扣繳額會因調降扣繳稅率而減少。

隨著扣繳稅率下降，現行非固定薪資等所得，每筆扣繳稅額從原先的3萬3,333元調高為6萬8,501元以上才扣稅。假設除了正職外，還有兼職收入者，每筆給付額在6萬8,501元以下，明年起都不再扣繳所得稅。每月領取固定薪資，但選擇直接以固定扣繳率繳稅者，明年起除了扣繳稅率同步降為5%外，起扣額也從3萬3,333元提高為4萬元。舉例來說，老王的月薪是3.95萬元，每月按固定扣繳率扣稅，99年依6%扣繳稅率扣繳所得稅，以老王3.95萬元月薪，每月要繳進國庫2,370元所得稅，實拿薪水只有3.713萬元。明年起，因為老王的月薪不超過4萬元的起扣額，每月都不再扣繳所得稅，全年可支配所得增加2.8萬餘元，將近零點七個月的月薪。

財政部長李述德昨（8）日提出未來稅制改革的四大方向，包括檢討財產稅稅率與稅基、消費稅（能源稅）、所得稅和關稅。李述德表示，取消軍教免稅預訂101年實施，102年申報綜合所得稅時適用。

李述德昨天在國民黨中常會報告「賦稅改革執行情形」，他強調，近三年來已推動17項減稅方案，採機動性、分年實施，減稅效果包括發揮所得移轉、穩定物價、鼓勵投資、增加消費的誘發效果。

李述德指出，未來四大稅制改革，第一將檢討財產稅稅率與稅基，包括地方政府調整評定公告現值等，近期內將提報行政院。也就是對高所得、高財貨的特別稅法草案。財政部研議一年內買賣成屋及預售屋所有權者，將按售價加重課稅，但一年內買賣符合自用住宅條件的不動產者，不在加重課稅之列。

二是消費稅，李述德說，將加速推動綠色稅制，例如能源稅，及檢討營業稅相關稅制。

三是所得稅，李述德說，包括取消軍教薪資所得免稅、推動噸位稅、建立反自有資本稀釋課稅制度。其中取消軍教免稅，目前已交由立法院朝野協商中，預訂101年實施，102年申報綜所稅時適用。

高所得者申報個人最低稅負的門檻條件，因累計消費者物價漲幅未達10%，明（100）年凡是海內外應稅及免稅所得達600萬元以上者，即須辦理最低稅負申報。這項標準已經維持六年不變。

財政部近日將公告民國100年度營利事業及個人免依所得基本稅額條例（即最低稅負制）規定繳納所得稅的基本所得額金額、計算基本稅額時基本所得額應扣除金額，及免予計入個人基本所得額的保險死亡給付金額額度。因物價累計漲幅未達法定調整標準，各項標準均與99年度相同。

民國100年度營利事業的基本所得額在200萬元以下者，可免辦理最低稅負申報並免繳納最低稅負所得稅；個人的基本所得稅額在600萬元以下者，亦同。

反之，100年度營利事業的基本所得額超過200萬元者，其基本稅額為基本所得額扣除200萬元後，需按10%徵收率計算最低稅負所得稅；個人的基本所得額超過600萬元者，其基本稅額則為基本所得額扣除600萬元後，按20%計算。

應計入個人基本所得額的項目包括六大類： 申報戶的綜合所得淨額、受益人與要保人非屬同一人的人壽保險及年金保險給付、未上市、未上櫃及非屬興櫃公司股票和私募證券投資信託基金受益憑證的交易所得、非現金捐贈的扣除額、公司員工分紅配股的時價與面額差額部分、以及海外所得。

其中，保險死亡給付100年度每一申報戶全年合計數在3,000 萬元以下部分，免予計入個人基本所得額。

依所得基本稅額條例規定，企業及個人的基本所得額、扣除額及保險死亡給付免稅額等，每遇消費者物價指數較上次調整年度指數上漲累計達10%以上時，按上漲程度調整。

欠稅大戶注意了！明年七月一日，欠稅大戶上網公告的時間，將從七天延長為三個月，藉此提高追回欠稅的效果。

財政部長李述德昨天說，從五月財政部公告欠稅大戶名單到九月中為止，已追回大戶七億四千萬元欠稅。

立法院財政委員會昨天審查財政部明年歲出預算，國民黨立委賴士葆質疑，目前還有三千多億元的欠稅沒有追回，財政部上網公布欠稅大戶的時間只有短短七天，反觀健保局公布健保違規名單卻長達半年，財政部根本是怕得罪有錢人，因此提案要求上網公布時間至少要三個月，「公布時間愈長，（稅）收回來可能性愈高。」

財委會立委無異議通過提案，財政部長李述德表示，可以延長公布時間，但重點在於如何能收到欠稅款項，這樣做才有意義。

自從五月一日公布欠稅大戶名單後，到九月十六日為止，財政部和法務部已聯手追回七億四千萬元的欠稅。官員說，明年公布欠稅大戶時間將從五月一日改為七月一日。

根據立法院決議，財政部所屬五個國稅局今年五月一日上網公布欠稅大戶，只要是欠稅金額超過一千萬元的個人、五千萬元的公司，名字都會在國稅局官方網站上「全都露」。

明（100）年退休，免稅額不變。財政部即將公告民國100年退職所得免稅額，受到消費者物價累計漲幅未達3%影響，明年包含退休在內領取退職所得的民眾，一次領取金額小於退職服務年資乘上16.9萬元部分，可以全享免稅。

舉例來說，甲在A公司服務滿20年，一次領取退職所得總額是250萬，依財政部所訂免稅額，甲的退職服務年資為20年乘上16.9萬後的免稅總額是338萬元。甲領取的250萬元退職所得，可全部免稅。

財部近日將公告100年度計算退職所得定額免稅金額，包括一次領取退職所得者，其所得額分三段計算，以及選擇分期領取退職所得者，其退休金的免稅額是以全年領取總額，減除73.3萬元後的餘額為所得額。

勞保局統計，九十八年五月開辦的「就業保險育嬰留職停薪津貼」，截至上月底，核付人數已超過五萬八千人，核付件數廿八萬四千多件，金額達四十五億七千多萬元。

勞保局特別提醒，無論父母同時撫育幾名未滿三歲子女，申請育嬰留職停薪津貼的時間不能重疊，父母應在不同時期分別請領。

依「就業保險育嬰留職停薪津貼」規定，勞工只要參加就業保險滿一年、家中有未滿三歲小孩，先向公司辦妥育嬰留職停薪手續後，即可在請假期間領到半年的育嬰留職停薪津貼。給付的標準是以被保險人育嬰留職停薪當月起前六個月，平均月投保薪資的六成計算，按月發給。

父母親若都是就業保險被保險人，必須分別請領，一人申請半年，期間不能重疊；也就是一名子女合計可領十二個月育嬰留停津貼。如果生雙胞胎或同時撫養兩個以上未滿三歲小孩，就必須先申請一個，半年後再申請另一個。

如果同時撫育兩名以上未滿三歲子女，勞保局建議先以最年長的子女名義申請，免得因申請順序錯誤，造成子女已滿三歲而無法請領津貼。

在這項制度推動之初，有人認為「膽敢」申請育嬰留職停薪者，應只限較有制度的大企業勞工，一般中小企業員工可能無福享受這種「好康」。但統計，到今年十一月底，申請育嬰留職停薪津貼的勞工，任職於未滿卅人公司的約有三萬人，占總核付人數五成二。

政府機關、公營企業員工申請人數約一千六百多人，只占總核付百分之二。勞保局副總經理羅五湖推測，員工數較少的中小企業，雇主與員工關係較密切，「人情味比較濃」，雇主較願意讓員工申請育嬰留職停薪假。

意外的是，就業保險育嬰留職停薪津貼開辦一年，男性請領的比率近兩成，羅五湖認為，有些女性的薪水不輸男性，生完小孩之後，讓高薪的媽媽繼續工作，而讓爸爸留職停薪在家帶小孩。

羅五湖也提醒，在事業單位任職滿一年的勞工，育嬰留職停薪期間，最好繼續參加勞保、就業保險，讓勞保年資可繼續累積；這段期間原本雇主要負擔的保費部分都由政府埋單，且勞工自己須負擔的保費也可晚三年繳納，不會增加太多負擔。