賈斯汀的理財blog

景氣回春，最近很多銀行推出各項優惠，鼓勵持卡人刷卡消費。有持卡人為了拿到贈品或享有信用卡公司提供的優惠而拼命刷卡，讓信用卡債務愈增愈多。

卡債增加將影響生活品質，如果在繳款截止日前，持卡人沒有付清信用卡帳單，就會使用循環信用，意味著你要為消費款項付出利息，利率可能由8%到接近20%不等。為節省利息支出的開銷，要記得在繳款截止日前，將帳單全部付清。

減輕信用卡債務的秘訣，金管會提供幾項方法：

一、付現金：刷卡消費沒有心疼的感覺，往往會超過原先設定的預算；如果是付現金，則較能節制花費。

二、設定預算：設定每月衣、食、住、行、娛樂、雜支、禮物等各項花費的上限，天天記帳以避免花費超過預算。

三、一張信用卡走天下：不要持有多張信用卡，建議只保留一至二張並於必要時使用。

四、低率卡：選擇低利率及免年費信用卡，小心注意該信用卡所提供的低利率是否有限制條件。

五、不要貪圖紅利與贈品：不要因為看上紅利和刷卡消費的贈品而申請信用卡，別忘了信用卡沒有使用也有被盜用風險，沒有必要因小失大。

六、少用預借現金功能：信用卡所提供的預借現金，通常利率較高，建議盡量避免使用並以因應短期需要為原則。

七、準時付帳：繳款截止日前，將帳單全部付清，以免還要多付循環信用利息；如手頭不方便，而無法全部付清，也要記得繳清最低應繳金額，才不用再加付違約金。

女性同胞在忙碌於家庭及職場之餘，別忘定期檢視自身保險保障缺口，金管會表示，除從人壽、傷害或年金保險中獲得保障外，也可適時投保專為女性設計的保險商品，給自己更完善的保障。

目前市場上推出的醫療保險商品，除特定懷孕相關疾病、醫療行為所必要的流產及剖腹產外，多會將懷孕、流產或分娩及其併發症予以排除不予承保。部分保險公司特別為女性消費者設計的婦女保險，其與一般的壽險、健康險不同之處，在於該類商品保障範圍涵蓋女性特有或常見的疾病，例如：紅斑性狼瘡、乳房重建手術、懷孕期間特定併發症、特定婦科手術、類風濕性關節炎等等，甚或包含生育保險金及嬰兒先天殘缺。

婦女消費者投保前應注意幾件事：首先是保障內容與給付條件，保險公司針對不同的保險需求，設計不同保障範圍的商品，建議消費者確實瞭解所投保商品的保障範圍及給付條件。

其次，注意是主約或附約。有些商品是以附約型態銷售，須搭配主約方可購買，請消費者注意。

第三是除外責任，除外責任是指保險公司不負給付責任的項目，消費者應充分了解，以避免產生理賠爭議。

第四是投保限制。一般婦女險多訂有投保年齡上限，且如已經懷孕，其妊娠週數是保險公司列為考量是否承保的因素之一。

第五是等待期間。通常因保障項目不同，訂有30日至90日不等之等待期間，被保險人於這段時間所發生的保險事故，保險公司是不負給付責任的。

月底央行理監事會祭出「調高存準率」，收縮銀行資金，遏止炒房、也抑制通膨。 本報資料照片／記者高彬原攝影

抑制通膨、遏止資產泡沫化，中央銀行將有大動作！據了解，預定月底召開的央行理監事會除了宣布升息之外，還將調高存款準備率至少半碼(0.125個百分點)，回收銀行資金，雙管齊下管控資金大怪獸。2008年，金融海嘯橫掃全球，央行為提振國內景氣，避免通貨緊縮惡性循環，「狂降」存款準備率3到6碼（0.75至1.25個百分點），釋出2000億元資金；2年半後，央行再度動用「存款準備率」，但這次是「調升」而非「調降」，打擊的對象從「通縮」變成「通膨」。

央行將在31日召開理監事會議，市場預期由於通膨壓力日趨沉重，月底央行理監會宣布「升息（調升貼放利率）」幾乎勢所難免了，升息幅度至少半碼（0.125個百分點）。

另外，房市泡沫愈吹愈大，財政部祭出奢移稅重手打房，央行理監會「打鐵趁熱」，升息之外，還將調高存款準備率，估計調幅至少半碼。

金融界人士說，調高存準率可降低銀行體系可貸款的資金水位，一方面防堵資產泡沫化，並且抑制通膨。

銀行主管說，房價飆漲主因是「錢太多」，寬鬆貨幣政策導致資金浮濫，而偏低的利率又把資金「趕」進房地產市場，國內房價因此一路狂飆。

為了避免資金土石流失控，從去年4月開始，央行透過公開市場操作，以及每月固定發行1000億元364天定存單（NCD），回收市場資金，到上周五為止，估計已有6.7兆元游資鎖在央行手中。

不過，央行發行定存單必須付利息給銀行，發愈多利息負擔愈重，加上，下個月起，這定存單將陸續到期，資金重回市場，除非央行「發新還舊」，否則緊縮效果已逐漸失靈。

新聞辭典》存款準備率 vs. 升息

為保障存款人的利益，中央銀行規定，銀行不能將吸收的存款全部用於貸款，必須保留一定的資金繳存在中央銀行，以備客戶隨時的提款需要。銀行業繳存給央行的準備金比率就叫做存款準備率。

「存款準備率」是央行重要的貨幣政策工具之一，可控制銀行可貸款資金多寡，進而影響市面上的貨幣供給數量。

至於央行引導銀行業調升利率，也就是一般所稱的升息，則是增加資金成本，也就是控制資金的價格。

當市場資金普遍缺少時，央行可依經濟情勢變動，適當調降準備率，讓金融機構有較多可運用資金從事放款與投資。反之，當市場資金過多時，央行亦可適度調升準備率，從銀行體系抽走過多資金，以抑制通膨。

曾在股票、基金、房地產都留下漂亮一頁的楊智淵，轉戰債市創奇「績」，靠的是把握債券轉向公開標售，以及「2個發現、3個關鍵」。 報系資料照

談到基金界裡的名師，現任復華投信總經理楊智淵絕對是重要的一名。耕耘基金市場20多年，楊智淵在國內債券基金市場名聲響亮，他素有「台灣債券基金天王」之稱。幾年前全台面臨結構債風暴，復華投信債券基金規模依然穩健成長，2010年公司創下當年度EPS接近10元的好成績，獲利能力僅次於具外資背景的德盛安聯、老字號的群益，以及擁有壽險團隊的國泰、安泰等4家投信業者，也讓業界對這位台灣債券基金天王肅然起敬。

看到機會 轉攻債市

無論是股票、債券、基金還是房地產，都在楊智淵的投資經歷中留下漂亮的一頁。楊智淵說：「其實我很快樂的是，這一路以來雖不中亦不遠矣。」投入股票市場後，楊智淵又觀察到政府將債券市場的配售制度改為公開標售制度的結構性改變，在看好債市將崛起的情況下，轉向債市投資。

楊智淵指出，民國81年債券市場由配售制度改為公開標售制度，原先都是以比率分配給本土大行庫的配售制度進行。但大行庫本身就缺券，買進之後就不會流出，因此流動性很低，政府改成公開標售制度後，券商也可以參與標售。券商和大行庫不同，是以交易為目的，在結構改變的情況下，為券商帶來交易的機會。

推銷債券 兩項發現

楊智淵也看準這個結構改變將帶來長期多頭，他笑稱：「當然，轉過來玩債券，我銜接得還不錯」。

楊智淵指出，民國81年第二季，自己正要跳去做債券之際，為了說服客戶買債券，也進行了一項分析。他發現，在主計處20種分類下，電機電子占製造業比重第一次上升至25%以上，變成國家最重要的產業。這背後隱含兩項意義，首先是電子業將成為台灣地區民眾日後對於經濟景氣感受的最大因素。因此，市場都喜歡問台積電董事長張忠謀等電子業大老「燕子來了沒」等問題；而台灣殖利率也隨著電子業比率的上升、資金循環較快，平均水平將大幅下降，造成市場上的多頭行情。

債市行情 三個關鍵

楊智淵坦言，當時操作債券接觸對象多是法人，他出具許多報告，法人會將他的報告拿給自家研究部的研究員評論。但研究員的看法卻都沒有楊智淵的精闢，最後結果都證明他的看法是對的。

楊智淵指出，結構性改變的力量，是一個金融投資者最需要觀察之處，所謂結構性改變指的是長期有效的改變，從債市操作觀察來看，所有債券操作者都會以三項主要因素考量債市行情，包含人口、政治與產業結構。債券市場的利率變化不會急漲急跌，而是有均勻的趨勢性質。

掌握指標 賺錢不難

楊智淵表示，從人口結構來看，不可能明天就急增20萬人口。而在政治結構上，一任總統有4年任期，結構的變化不會太快。產業的改變也需時間，不可能某個產業突然就成為主流或主導。因此，這三項就是債券操作者長期觀察的指標。

楊智淵談起由股市跳到債市的投資經驗，他玩笑似的說：「那時要是有做股市，一定賺更多」，不過「債市花樣多，更好玩」。誠如他所說的，自己的人生每個10年都有轉折，鼓勵投資人不論是心靈上或實質上，每10年都要upgrade(升級)自己。

裝假牙或植牙的民眾愈來愈多，植牙一顆動輒數萬元，但目前無論全民健保與商業醫療險都不理賠。有保險公司將推出市面首張「牙齒保單」，植牙、裝假牙統統理賠。

推出這張保單的康健人壽昨天說，對於「蛀牙」與「牙周病」造成牙齒脫落，產生植牙或裝假牙的費用，都能理賠；但投保前已「缺牙」或「沒牙」，投保後仍不理賠。

康健人壽的牙齒保單投保年限十年。以卅五歲男性投保為例，目前每年保費約九千一百廿五元。依保險契約規定，保戶植牙與裝固定假牙（又稱牙橋），一年各自可申請三次理賠，投保前兩年理賠金額較少；三年後，植牙一年的賠付金額，最高為十萬五千元；（全口或半口）固定假牙最高可獲得四萬五千元理賠。

國際油價頻創新高，民眾加油成本也節節攀高，銀行的信用卡加油優惠改採短期方案，民眾想省錢可得眼明手快，多比較有提供加油優惠的信用卡。

目前以天天降價卡片來看，每公升可降價達1.9元，一般開車族每個月約可省下兩、三百元的油錢。

全球原物料價格飆漲，通膨壓力大增，民眾開車加油花費也愈來愈高，受到油價不斷走高衝擊，今年來各銀行信用卡的加油優惠，普遍都較去年縮水，而且因為油價變動大。因此銀行與合作的加油站，也將加油降價優惠期間縮短，不少銀行目前公布的信用卡加油優惠，效期僅到第一季，也就是到本月底截止，有銀行則是直接公告相關優惠內容將每季調整。

包括花旗、國泰世華、永豐、聯邦等銀行，目前實施的刷卡每公升降價1.8元或現金回饋不等優惠，都只到本月底為止，而天天每公升降價1.9元最優惠的萬泰銀行，雖然刷卡加油優惠措施將會維持一整年，但該行也特別公告，優惠降價金額將會每季調整變動。

銀行業者指出，面對油價不斷高漲，與信用卡配合的許多加油站，今年來多採取縮減油價降價金額因應，因此才造成銀行信用卡的加油優惠大縮水。不過，面對油價驚驚漲，刷卡加油降價不論多少，總比沒有降價要省錢，建議開車的持卡人還是別忘了加油時要刷卡付費，對於家庭支出負擔多少減輕一些。

不過，銀行信用卡縮短加油優惠措施效期後，民眾可能隔一段時間要記得上網搜尋或電話詢問，刷卡優惠內容變化，隨時比較哪張卡片最划算，才不會白白浪費刷卡加油降價的福利。

財政部今年首度實施個人綜所稅稅額試算服務，賦稅署官員昨天表示，民眾若要變更郵寄地址，或不想適用試算服務，即日起到3月15日可透過網路或書面向國稅局提出申請。

此外，夫妻因分居、感情不睦或其他特殊原因，申請將夫或妻的綜所稅的所得額和扣除額資料分開提供，以往期限都是在4月1日到20日；今年為配合稅額試算服務，申請時間提前為即日起到3月15日止，提醒民眾要在期限前申請。

官員表示，申請所得、扣除資料夫妻分開提供或不想適用稅額試算，可選擇網路或書面兩種方式。網路申請可透過自然人憑證、財政部核可的電子憑證或以申請人「姓名」、「身分證字號」和「戶號」為通行碼，上財政部電子申報繳稅服務網（tax.nat.gov.tw）申請；另外可填好書面申請書，郵寄、傳真或臨櫃向戶籍所在地國稅局申請。

民眾若要申請變更郵件地址，官員說，網路申請只能透過自然人憑證或電子憑證，上財政部電子申報繳稅服務網申請；書面申請則要填好申請書，並附上身分證正反面影本，向戶籍所在地國稅局申請。

紐西蘭總理凱伊（John Key）丟出預期「紐國央行將降息」的震撼彈，昨天紐幣應聲倒地，最低殺到1紐幣兌0.7337美元，重挫近2%，創逾4個月新低價。

同時，受台幣走升、紐幣貶值等多重因素衝擊，昨台幣兌紐幣匯率跌破到22元大關，最低跌到21.857元附近，創去年中以來新低價。

大型銀行主管指出，昨天紐幣一口氣大跌近2%，開始吸引偏好「撿便宜」投資人逢低買進紐幣。行庫主管說，「這些投資人都很厲害，每次都是在某大貨幣大跌時，就進場逢低買進，等反彈時就獲利了結，不但賺了匯差，也賺利差。」

據了解，紐西蘭在歷經強震後，近來市場不斷有傳聞指稱，紐國央行將降息，以刺激景氣。昨天紐國總理凱伊（John Key）更是自動丟出預期紐西蘭將降息的消息；此言一出，紐幣暴跌近2%。

外幣投資專家指出，今年全球市場波動幅度很大，「各主要貨幣都是上上下下，投資人如果追高很容易被套牢。」南半球的兩大商品貨幣，澳幣優於紐幣，投資人若要逢低投資紐幣，應只是搶反彈，即有賺就跑。

看好今年國內消費力提升，花旗銀行、滙豐銀行、玉山銀行與台北富邦銀行等相繼把信用卡業務列為重點之一，其中滙豐銀行搭配婦女節，率先推出女性卡友紅利積點3.8倍回饋，但優惠僅限3月8日當天，另外女性卡友在當天至全省滙豐40個分行還有贈品，藉此鞏固女性客戶。

滙豐銀行行銷處資深副總裁謝宜芳表示，選在3月8日當天舉辦專屬女性卡友活動，就是要營造不同於以往持卡消費的禮遇感。

除紅利積點外，選擇現金回饋或哩程累積者，同樣享有等值累積。滙豐銀行主管舉例，若以現金回饋為例，目前滙豐信用卡的現金回饋，不限刷卡金額，都是回饋0.3%，若在3月8 日女性卡友消費則現金回饋比例提升至0.84%，且每張卡回饋上限金額為2,000元。至於哩程累積同樣也是3.8倍，每張累積哩程上限是1萬哩。

相較滙豐銀鎖定女性族群，台北富邦銀行則祭出最高100%的回饋金，就是希望衝高每張卡的消費金額。

渣打銀行主管也提到，目前現金回饋機制不單只限於信用卡，包含金融卡等，同樣也能有現金回饋或紅利積點兩倍或多倍累積，而民眾在持卡消費過程，可多方比較，做一個聰明又省錢的消費者。

99年新制勞工退休基金收益完成分配，勞工今(1)日開始可自行查詢。新制勞退去年度賺進82億351萬元，收益率達1.54%，高於去年平均最低保證收益1.0467%，去年度雖然賺進82億元，但若以810萬個新制勞工退休帳戶計算，平均每戶約可分得1012元，和前年平均744萬餘戶每戶分配到6465元相比大幅縮水。

不過勞保局勞退處經理薛永芬強調，勞工退休帳戶未來分配總額，並不是以單年收益率計算，而是以歷年平均數分配，所以每一年的投資績效仍不是最後分配到的金額。此外，也因為每個勞工退休金繳納的日期不同，提撥的金額也不相同，對基金的「貢獻度」有差異，因此每位勞工實際分配到的收益金額也會不同。

勞退基金至去年規模達1兆1351億元，不過基金操作績效則因上半年歐債危機造成的全球經濟波動，大受影響；下半年隨著景氣復甦，基金也逐漸轉虧為盈，總計去年度勞退基金賺進82億元。

勞退基金前年投資報酬率11.8353%，收益481億元，可以參與分配的勞工個人專戶共744萬餘戶，平均每人分配到6465元。

勞退新制屬於「確定提撥制」，意即雇主每月至少提撥薪資6%進勞工退休帳戶，但是勞工退休後實際可領多少錢，則要看個人退休帳戶裡頭累計的金額，其中也包括勞退新制基金操作績效分給勞工的錢。不過政府每年會提供最低保證收益，讓勞工穩賺不賠，避免勞工權益因基金操作虧損而受影響。

多數勞工分不到500元

雖然總體勞退新制基金收益縮水，但據勞保局統計，還是有個案分配到的金額遠超出平均水準，去年收益分配金額最高的是15萬4千多元。勞保局勞退處經理薛永芬指出，這位勞工是在結清舊制年資後，將結清的950多萬元轉入新制帳戶，之後除了雇主強制提繳收益分配到14萬6千多元，他個人自願提繳收益也分配8千多元。

不過根據統計，大多數勞工分配的金額都低於500元。薛永芬說，分配500元以下的總計有350萬人，但這些勞工可能是暫時離開職場而停繳中，或是專戶金額本來就比較少，使得分配收益少。

上周國際白銀價格一度漲到每盎司34美元，創下了31年來的新高，半年漲幅達到80%。購買銀條等白銀相關投資，瞬間大爆熱門，銀條銷售成長六成，北京各賣場銀條斷貨已成常態。

北京晨報報導，在北京近郊通州的白銀專櫃發現，原本置放投資型銀條的櫃檯暫時被別的貨品所替代，工作人員稱，2 月份以來，5噸投資銀條已經全部售罄，銀條缺貨已經一個多星期了，確切的補貨時間仍然不得而知。

在王府井附近的銷售點，還是能買到投資型銀條。負責人表示：「春節期間投資型銀條缺貨，因此加快了補貨速度。」他也稱：「2月份投資型銀條的銷售額是950萬元（約新台幣4,248萬元）」約比去年同期成長了60%。而自去年下半年以來，銀條缺貨已是常態，基本上銀條一上櫃就被搶購一空。

業內人士分析，與投資金條相比，投資型銀條因售價低，普通老百姓都能買，更能獲得一般民眾的青睞，也因此造成投資型銀條的「習慣性缺貨」。

信達證券首席分析師黃詳斌稱：「國內通膨預期強烈，再加上樓市投資受到限制，所以找個保值的投資途徑是大家的共同目標。」在這種背景下，黃金、白銀等貴金屬成了投資人熱門追逐的標的物。

包括曾經準確預言黃金牛市的「貨幣戰爭」作者宋鴻兵，也在其新書上看好銀價走勢，並在最後一段點出「白銀將是你一生最大的一次投資機會。」不過，白銀價格已處理歷史高點，分析人士指出，接下來，銀價很可能保持高檔震盪的走勢，投資人應小心謹慎。

徐乃麟曾身兼歌手和保險從業員，賣給藝人的保單還獲5百萬理賠。（記者古小美攝）

主持2010年台北市跨年晚會上，徐乃麟對著數十萬人大唱當年的成名曲「紅鞋女孩」，台下，他含笑分享：「我在出完『紅鞋女孩』唱片後，還賣過保險呢！」乃哥語出驚人，讓人更好奇他的保險故事！

歌手兼賣保險 徐乃麟想賺錢

徐乃麟從拍攝廣告出道，25歲先後發行「小薇」、「紅鞋女孩」當起歌手，聊起保險，乃哥自爆：「我在出完『紅鞋女孩』唱片後，還賣過保險呢！那時候我有個國中同學在賣保險，問我要不要買，還說我人脈那麼多，為什麼不做保險呢，可以賺一些外快啊！」年輕時的乃哥想多賺點錢，於是，去上了五天的課，考上壽險人員從業執照，在演藝圈開始賣保險。

「其實我也是有一搭沒一搭的賣，賣給演藝朋友也不多。」乃哥透露，其中一張還遇上被保人身故意外。「以前有個華視演員叫王玉玲，她的保險是我賣的，結果她和男朋友去夏威夷玩，搭直升機遇上空難，後來理賠了5百萬。」

聊起保險，乃哥說自己接觸得很早，「以前的保險很好賺，每一張保單的利潤都很高。」乃哥坦言自己一度對保險經紀興致勃勃，後來實在分身乏術，還是單純當藝人。

買儲蓄險 要看經濟範疇

早期乃哥只有買壽險和意外險，年繳保費約5萬元，結婚以後，乃嫂的親戚在賣保險，顧及全家人的保障，於是乃哥為妻小買齊所有保險。乃哥：「全家加起來年繳保費大概要150-160萬吧！」年繳百萬保費對乃哥的經濟來說並不難，只不過，向來對金錢精打細算的乃哥後來發現，儲蓄險對他來說不划算！

「那天我和我太太在算保險的帳，我說我們十年交了1000萬，幣值也貶了，而每一年退我們30萬，十年才300萬，三十年才1000萬，我說我還再活三十年嗎？而且意外身故也才200萬！」乃哥認為儲蓄險對大環境意義不大，於是決定到期後解約，把錢拿回來做其他投資。

乃哥認為，保險是一定要買的，只是認真審視過保險後覺得，買保險還是要看經濟能力的範疇，不然也是一筆很大的壓力。「光儲蓄險就要繳100萬，要知道，演藝工作是有今天沒明天，誰知道明天會怎麼樣？我明年還有多少節目？」乃哥感慨，買保險還是要看經濟能力。

保險重要　在於給家人保障

乃哥分享保險最重要的地方，在於給家人一個保障。「買意外買醫療，就是可以減輕家人的負擔；幫小孩買，也是當他們的教育基金，幫他們增加醫療照護。」乃哥很慶幸生活在這塊土地上，因為他認為台灣健保做得很完善，如果沒有太多費用買保險，乃哥建議：「防癌險和意外險一定要買得比較高額，而且保費也低。」

目前乃哥全家的年繳保費高達100多萬，對一般人來說是筆很大的負擔，乃哥實際地認為：「這並不是甜蜜的負擔，而是經濟範圍所及，就盡力去做。」用保險給家人一個保障，這是乃哥心繫家人，最實際的付出。