賈斯汀的理財blog

中國銀聯公司有意與台灣銀行業者合作，發行結合銀聯卡與台灣金融卡的「二合一」卡，等政府開放人民幣存款帳戶後，還可以發行「雙幣卡」，未來台灣持卡人可以選擇的卡片商品將愈來愈多。

但出國旅遊血拚消費，總是免不了使用信用卡，別忘了也比較一下不同銀行、不同國際發卡組織的海外刷卡結匯手續費，搭配合適的信用卡，可以讓旅遊花費更省一些。

外商銀行 費率高

海外消費刷卡因有幣別轉換的問題，發卡銀行、國際信用卡組織為減少匯兌風險，都會外加結匯手續費，目前各家銀行信用卡的海外刷卡結匯手續費多在1.55%到2.05%，還有銀行收更高，達2.2%；也就是每刷卡1萬元，手續費最多會差65元，刷卡金額愈多，手續費差距愈大。

海外刷卡要付結匯手續費，是國際信用卡組織的規定，各信用卡組織依約所列的外幣折算日匯率，換算為台幣，都要加收至少1.55%的手續費。

但不是所有銀行收取費率都相同，比較市場主要銀行的信用卡海外刷卡手續費，一銀、合庫、台灣銀行、台企銀等老行庫的信用卡，都是收1.55%的手續費；外商銀行信用卡的海外刷卡結匯手續費則高得多，通常都要收到2.2%，最低也要2%。

永豐銀行信用卡中心指出，儘管外商銀行收取的海外刷卡結匯手續費普遍比本國銀行貴一些，但許多民眾仍保有過去「在國外用外商銀行信用卡比較好刷」的印象，讓花旗、滙豐銀行的信用卡，在海外消費市場占有率高出一般國內銀行。

貨比三家 不吃虧

若著眼省錢的考量，民眾還是應優先選擇收取較低海外消費結匯手續費率的信用卡，在享受信用卡便利的同時，看緊自己的荷包。

海外刷卡結匯手續費既然存有差價，若不考量信用卡其他附加服務，例如回饋與紅利、分期功能、旅行平安險額度高低等，只考慮帳單金額高低，不論民眾是否準備到海外大刷特刷，選擇收取海外消費結匯手續費較低的信用卡一定較划算。

例如永豐銀或其他公股行庫手續費1.55%，在海外消費1萬元，會比用中信、台新、國泰世華、聯邦等手續費略高的信用卡，省約50元結匯手續費。

民眾赴海外旅遊，除刷卡也可買旅行支票或攜帶外幣現鈔，後者雖可省下結匯手續費，但若消費者評估新台幣可能升值，使用信用卡在海外刷卡，實際交易日的匯率可能對持卡人較有利，因此還是可搭配信用卡作為支付工具。

尤其現在歐元貶值壓力大，除了考量匯率變動，趁歐元區貨幣貶值去旅遊，手續費換算後也會比較便宜。且國際組織如威士（VISA）、萬事達（MasterCard）清算匯率，都是集中在該國際組織的世界清算中心，先換成美元，再轉到發卡國，現階段歐元對美元大幅貶值，國際組織清算中心的匯率計價結果也會受影響，對持卡人較有利。

好康道相報／貴賓大戶 優惠卡多

在海外刷卡消費，結匯手續費是必要成本，但銀行對部分特殊信用卡，例如頂級卡或針對商務客設計的白金卡，可能額外優惠這類貴賓大戶海外用卡的手續費，或提供現金回饋來補貼。

目前海外刷卡結匯手續費收費最低的，就屬台新銀行發行的白金商務卡，手續費率是零，但該卡片要收4,500元的年費，因此比較適合經常出國的商務人士，或是每年在國外刷卡金額30萬元以上的民眾。

永豐銀行的商務白金卡，則是對大陸、越南等特定地區，設有消費滿額現金回饋的優惠，永豐銀商務白金卡的持卡人，在上述特定地區刷滿新台幣3,000元以上，就可以享受0.3%至1.5%不等的現金回饋。

聯邦銀行出國刷卡消費的手續費較低，且現金回饋比重較高。

其中聯邦銀個人商務白金卡的外幣消費提供1%現金回饋，御璽卡則不限外幣的新增消費最高可享1%現金回饋，理財型白金卡則是每月回饋450元，一年總回饋5,400元，刷卡可再享0.7%現金回饋。

多數信用卡都提供刷卡支付旅遊團費、機票，即自動幫持卡人保旅遊平安險，僅保額依照卡片等級不同而有差異；但刷卡時必須留意，這些信用卡刷卡附帶的旅平險，保障的時間範圍與交通工具類別有一定限制，倘若自覺保障範圍不夠完備，可能得自行加保其他不同設計契約條款的旅平險。

萬泰銀行指出，信用卡提供旅平險的保障範圍，除了搭飛機以外，還包括飛機起飛、降落前後五小時內，持卡人搭乘公共交通工具的時段。舉例來說，如果飛機中午12時起飛，起飛前五小時，也就是同一天早上7時到中午12時間，持卡人搭乘公共交通工具到機場，搭乘期間即在旅平險保障範圍內。

但持卡人如果不是搭乘公共交通工具到機場，而是自行開車前往機場，因為交通工具不同，就不在保障範圍內。

且蜜月旅行期間，沒有搭飛機的時候，也不一定在信用卡旅平險的保障範圍內。也就是說，刷卡付團費、機票所提供的旅平險，主要保障範圍是針對搭乘飛機等大眾運輸工具出國、返國，不一定包括在外旅遊的全部期間。

每年暑假是年度旅遊旺季，銀行主管指出，許多民眾出國遊玩時，會有用現金支付較便宜、信用卡因必須收取結匯手續費而較貴的迷思，其實信用卡因為可免費提供全球購物保障權益，及多種旅行平安保險，反而是民眾出國遊玩、差旅時不錯的消費支付工具。

若以國人常去的大陸和東南亞為例，銀行表示，將兌換手續費、匯差等成本納入考量後，總費用最高的支付工具，其實是在台灣先換成當地貨幣現鈔，再帶出國花費，其次是美元旅行支票和美元現鈔，信用卡與國際金融卡則是最便宜的支付工具。

如果拿國人赴大陸來說，若旅遊花費規劃為人民幣1萬元，兌換總費用最高的是當地貨幣現鈔，必須以等值新台幣4萬8,040元兌換，次貴的則是美元旅行支票，約合新台幣4萬7,372元；如果要兌換美元現鈔，需等值4萬7,020元的新台幣；使用信用卡的總費用反而較便宜，換算約新台幣4萬6,803元，僅稍高於國際金融卡。

若另以菲律賓長灘島旅遊，規劃的旅費為5萬披索為例，兌換為當地貨幣需花費新台幣3萬9,400元，美元旅行支票兌換總花費為3萬6,559元，兌換美元現鈔的費用則為3萬5,997元，信用卡則為3萬5,994元，也僅略高國際金融卡。

以此來看，銀行主管認為，國人若在海外消費，塑膠貨幣仍是較划算的工具，雖然國際金融卡在總費用上最便宜，但信用卡所擁有的紅利回饋、延後付款、特約商店折扣、海外購物保障等優惠，國際金融卡略遜一籌。

此外，銀行主管說，出國旅遊容易遭遇突發事件，例如近來仍未落幕的泰國紅衫軍事件，或是之前冰島火山爆發事件，若國人出國遇到類似事件，使得班機延遲起飛，以信用卡支付旅遊費用的民眾，只要在事後檢附單據，就可向銀行所投保的保險公司，申請旅遊不便險理賠。

銀行主管表示，使用信用卡不僅可免除收到偽鈔、遺失、被竊、被搶的風險，而且也不會有誤帶過高金額而可能遭海關沒收的情況。最重要的是，許多人出國時可能忘情購物，忽略自己到底花了多少錢，每月信用卡帳單明細可做為管理帳務的最佳工具，之後更可依本身財務規劃決定適合的還款方式，比使用現金更安全又具效率。

國際市場缺美元，台灣的銀行業者也順應市場變化，調高美元存款利率，如果是擁有100萬美元（新台幣3,200萬元）以上的大額存款戶，還可以與銀行協商，取得額外的利率加碼；與新台幣存款大戶反而會被銀行以較低利率計息的情況，完全相反。

銀行主管指出，若以6個月期至1年期的中期存款來看，手握千萬美元以上的超級大戶，美元存款利率最多可依牌告利率加碼0.3個百分點。

最近不少大型行庫主動通知企業戶，如果未來營運有美元需求，不妨考慮提早結匯，以免美元續強，將來換匯時面臨較高的匯損；銀行甚至提醒廠商，拿到美元之後，可以先辦理定存來賺利息。

但考量新台幣對美元走勢不易掌握，短期可能在31元到35元的大區間游走，銀行主管指出，各銀行主要是針對6個月期、1年期以上的中長天期美元存款調高利率，調幅大約0.05到0.1個百分點；3個月期以下的短天期存款利率則暫時不動，以因應美元走升趨勢。

銀行主管指出，一般來說，定存金額如果達50萬美元（新台幣1,600萬元）以上，客戶就可以和銀行個別議價，利率多數會比牌告再高一點；如果要爭取到更高的利率，存款額度至少要1,000萬美元（新台幣3.2億元）。

銀行表示，除了手握大額美元的超級大戶，近期可定存美元來賺取較高的利息，企業如果想降低匯損風險，也可提早結匯，再把取得的美元定存，再拿外幣定存單為擔保品，向銀行借新台幣資金周轉，部分銀行對額度新台幣1億元以內的貸款還可免徵信。

央行理監事會昨天突如其來的宣布升息，並對已有房貸者再新辦房貸時採取信用管制，衝擊房地產市場。 記者曾學仁／攝影

央行總裁彭淮南先前一再警告房市投資客勿炒作房價，但投資客卻把中央銀行對金融行戶的「三縮措施」視為「三腳貓措施」；民營銀行更頻鑽漏洞，跟央行大玩捉迷藏遊戲，讓央行穩定房市措施效果打折扣。

央行選在景氣復甦確立、物價又未飆漲之際適時出手，鎖定北市和北縣的十大縣轄市房市投資戶，祭出針對性措施，展現了央行忍無可忍的態度。

央行發現，短短一年四個月的時間，單是台北市、台北縣十個縣轄市地區，銀行新承做房貸金額就占房貸比重的五成五，且與房地產相關的放款持續飆高，風險已明顯飆高。

雖然近來房市投資戶開始將投資重心轉移中南部地區，致南部地區房貸上漲。央行總裁彭淮南透露，昨天理監事會中確有討論到針對性措施應擴及中南部，但因南部房價僅少數個案、少數景觀較好（如面對高雄市美術館）的少數房子價格較高，央行考量到這部分「很難控制」，因而決定只對北市和北縣特定地區出手。

一般認為，央行對北部地區房市投資客出手，時機雖然「好像稍微晚了一點點」，但換個角度來看，央行出手時機還是相當好。一來距離年底五都選舉還有近半年時間，此時出手對選舉衝擊不大；二來央行若再不出手，建商、投資客勢必更加囂張，未來恐怕為時已晚。

中央銀行24日將召開第二季理監事會議，由於國際金融情勢動盪，花旗首席經濟學家鄭貞茂8日表示，從基本面來看，央行早就可以升息；但從景氣面觀察，由於就業率還未全面改善，央行升息時點可能延後到明年第一季。

鄭貞茂指出，花旗將美國聯準會（Fed）的和歐洲央行預測升息時點，延後到明年第二季和第三季；考量台灣央行升息時點不可能提早歐美太多，預估可能升息時間也從原本預計的今年第三季，延後到明年第一季，但還是會比歐美略早。

鄭貞茂分析，如果只考慮台灣經濟基本面，央行最晚第三季就有升息1碼（0.25個百分點）的條件，但鑑於歐債危機讓市場人心惶惶，且國內物價還算穩定，加上國內就業復甦的狀況僅限製造業，服務業還沒恢復，央行應會等就業全面改善才動作，所以升息時間還得再緩一緩。

台灣第一季經濟成長率達13.3%，最新公布的5月出口總值更創下歷史新高，顯示景氣朝復甦的方向前進，鄭貞茂認為，央行理事會雖不會急於升息，央行勢必還是要解決國內游資問題，透過公開市場操作收錢，並維持每月固定標售364天期存單，緩步拉抬隔夜拆款利率。

央行重貼現率現為1.25%，是歷來低點。花旗認為，新台幣實質利率出現負利率、歐債危機和台股回檔，都是影響央行本次貨幣政策決議的重要因素。

不動產資產信託（REAT）是指不動產持有人移轉其不動產或不動產相關權利給受託機構，再由受託機構向特定或不特定人交付不動產資產信託受益證券。

現行法規下，不動產證券化商品可分為不動產投資信託（REITs）和REAT兩大類。兩者都是民投資不動產的新金融工具，惟前者投資門檻較低，只要3,000元起跳，後者則屬於「大戶級」的投資工具，至少要具備10萬元才有機會投資，有時甚至要上百萬元才可最低投資門檻。

REIT是向特定人（公募）或不特定人（私募）募集資金，並交付不動產投資信託受益證券以為憑證，再將資金用於投資不動產或不動產相關有價證券，屬於不動產的金錢信託，類似基金公司的共同基金，投資門檻與基金相似。

REAT則是由持有不動產的委託人移轉其不動產或不動產相關權利給受託機構（銀行信託部門），並由受託機構向特定人（公募）或不特定人（私募）方式交付不動產資產信託受益證券，屬於不動產信託，類似債券性質，投資門檻與債券相似。

依設計架構劃分，REAT可分為「融資型」及「賣斷型」，前者是委託人（持有不動產者）基於財務流動性考量，想利用手上的不動產取得資金，但又不想賣斷，便可透過不動產證券化取得類似「借款」，可選擇辦理融資型，到期時由委託人拿錢買回先前發行的受益證券。

另一想情況是想實現投資不動產的資本利得，但又看好該不動產標的未來還有漲價空間，想等到數年後再出售，可以選擇辦理「賣斷型」REAT，到期時由受託機構透過拍賣等方式賣掉，取得價金依發行時的優先順位償還給受益人。

透過賣斷型REAT的安排，委託人可在發行時認列一次收益，等到不動產出售後，扣除償還給REAT持有人的金額後，如果還有剩餘價金，委託單位還可以再認列一次收益。

一般來說，REAT的發行期間大多為五年或七年，比照債券精神，REAT受益證券可分為優先順位受益證券與次順位受益證券，實務上稱「A券、B券」，優先順位受益證券有票面利率，次順位則大多做為信用增強。

受益證券利息及部份本金分配來源是不動產營運收入，本金償還來源由委託人償付或出售不動產收入。

因投資門檻較高，REAT投資大多由機構法人或銀行等大戶認購，次級市場流通性較低，一般投資人可透過公開資訊觀測站查詢相關資訊。

兆豐銀行指出，投資REAT跟投資一般固定配息商品的策略相似，可從三大方向著手，一是報酬率（票面利率），二是發行公司信用，三是受託機構（銀行）等級。

投資REAT最大風險在於受益證券到期時，萬一遇到房地產大崩盤，該標的不動產價值遠低於當期發行時設算總值，則最後領回的總本金可能會低於當初投入的本金。

抵利型房貸適合手邊有資金，但想保有資金調度自由者，例如自營商、中小企業主、有固定儲蓄習慣的受薪階級。

抵利型房貸的貸款方式與一般房貸不同，由銀行與客戶約定開設一個不計息的活存帳戶搭配使用，客戶房貸帳戶的貸款餘額，將會每日自動與約定不計息活存帳戶中的存款餘額相抵，扣抵後的房貸餘額所產生的利息，即為貸款人應繳房貸利息。

申請抵利型房貸，只要將每月所有的資金整合在約定不計息存款帳戶內，就可以使借款人在收入不增加和支出不減少的同時，每日扣抵房貸利息，加速償還本金，並省下可觀的利息。

民眾在微利時代面對的一大問題是投資報酬率低，在無法有效開源的情況下，節流成為重要課題，向銀行借房貸時如可省錢，就是賺錢。一般民眾思考房貸最先想到的是利率高低，但房貸的組成包含本金、利率、年息、繳款年限，除了利率，本金與繳款年限也是重點。

若本金提早償還，繳款年限隨之縮短，總利息支出也會跟著減少。

抵利型房貸打破傳統房貸只考慮放款利率的單向思考，依款人自身財力狀況，調配抵利活存帳戶內的存款。對民眾而言，貸款的動作一樣，但實質收益卻大不相同，因為存款帳戶可享相當放款利率收益。

抵利型房貸受歡迎的原因，一方面是存款利率處於低點，利息收益不高；再者，依目前的投資前景，不少人都希望能保有資金，以免錯失投資良機。抵利型房貸既可保有資金靈活運用，又能用來抵扣房貸利息，讓資金發揮最大的效益。

滙豐銀行信用卡暨貸款業務分處資深副總裁葉清玉表示，一般消費者想加倍省息，加速還款，選擇抵利功能的房貸產品是不錯的選擇，但是在選擇這類型的產品時，消費者也必須注意到一些重點，才能選擇真正適合自己的抵利型房貸。

例如民眾應注意貸款「可抵利」的額度或年期是否有設限，是否可讓所有存款都能發揮抵效果，還是只能部分抵利。第二則是要注意選擇相關房貸，是否可以真正加速償還本金，還是只能扣抵月付金。

其他要考量事項，包括還款方式是否有彈性，貸款本金可否部分提早償還，和銀行是否可以依照貸款人需求及財務狀況，提供理財試算服務，量身訂做房貸商品。

抵利型房貸是否可以自由搭配理財型房貸（循環額度），讓資金能靈活運用，也是一個重要考慮，滙豐銀建議，申辦抵利型房貸前，最好評估是否有任何其他附加利益。

做父母的都想提供孩子最好的教育環境，若能及早籌措教育經費及資源， 不僅能讓孩子贏在起跑點，未來更有機會高人一等。準備教育基金應有計畫，應穩健進行，建議父母可用定期定額長期投資來儲備子女教育金。

子女是父母最甜蜜的負荷，有人說養個小孩要花上一棟房子的錢，動輒需要百萬元、千萬元的教育費用，本身若不是富爸爸，龐大的教育費將令人卻步。某些夫妻還因擔心養不起小孩，或可能無法提供良好環境而不敢生育，造成目前生育率下降。

大多數父母都是等到小孩上學後，才開始想到要準備教育基金，但此時已錯過最佳的準備時機，提醒父母，愈早規劃子女教育基金，成果愈好。

如以定期定額累積資產，距離目標時間如果每晚五年投入，每月需投入的投資金額差距至少兩倍，由此可見複利的力量。此外，假設年投資報酬率為12.88%，每月扣款1萬元，十年即有機會累積242萬元教育基金。

在儲備子女教育金時，建議父母應先訂定理財目標，例如短期是子女才藝費及安親班等支出，中期是基礎教育（小學、中學、高中）及補習費，長期則是大學及出國遊留學費用。訂定理財目標及試算每月應投資金額後，接下來就需要慎選定期定額的投資標的。長期趨勢看好的區域，包括全球新興市場、大中華區、拉丁美洲、新興歐洲等；波動較大的基金，在淨值下跌的階段，反而較有機會累積更多低成本的單位數，待市場反彈後便可很快獲利，例如股票型基金。

投資期間如果遇到相對較低的市場時點，也可以單筆投資搭配原有的定期定額投資，讓理財目標更快達成。

另一方面，在投資過程中，可透過親子共同檢視帳戶投資現況，視市場狀況一起調整投資組合，灌輸子女正確的理財觀念。

每個小孩都是父母的心肝寶貝，很多父母在孩子還小時，就開始規劃親子理財，國泰世華銀行高雄分行理專呂雅惠指出，親子理財好處多多，尤其是父母與子女共同學習理財知識，全家未來皆可受惠！

耳濡目染 學習效益大

父母可以利用不同的方式，帶著子女一起主動尋求理財知識，例如閱讀理財書籍、認識各類的投資工具、共同參加理財營等。藉由這些過程，不僅親子一起學習，更可培養良好的親子關係，大人的理財觀念也不知不覺中明顯提升。

呂雅惠表示，有些參加過兒童理財營的小朋友，長大後也會回來請教有關理財方面的問題，讓身為理財專員的她，感覺很有成就感，所以父母的理財教育，最重要的是身教重於言教，因為小孩有樣學樣，如果父母能樹立榜樣，在耳濡目染中，孩子可以學習到父母的好習慣，但很多父母只會給孩子零用錢，卻忽略了理財教育的重要性。

呂雅惠提醒，「理財教育要從小扎根，小孩三、四歲時，父母就可以開始教他基本的貨幣概念，例如：什麼是硬幣？什麼是紙幣？五、六歲以後，就可以教他認識貨幣的面額。」

理財觀念第一步 量入為出

不同時期的孩子，要有差異化的理財教導方式。孩子還在幼稚園階段，可以開始教育儲蓄的觀念；孩子上小學後，就可以要求孩子記帳，藉由學習記帳，了解自己有無浪費，同時也可以知道零用錢花到哪裡。

父母和孩子共同討論哪些需要花費、哪些不需要，藉由理財教育的過程，讓孩子對金錢、消費、儲蓄更有概念，往後也會更懂得如何支配金錢，培養量入為出的觀念。如果家中還有房貸、車貸等貸款，也可以適度讓小孩瞭解家裡的財務狀況，知道父母每個月都要付出一些貸款費用，讓孩子更能了解父母賺錢的辛苦。

及早準備教育金 儲備未來

幫許多客戶小孩進行財富規劃的呂雅惠，建議理財知識的灌輸不只要從小開始，父母也應該儘早為孩子準備教育基金。如果父母在孩子1歲開始，每年都幫他存1萬元的壓歲錢，以定存利率1.5%來計算，孩子10歲時，就有10.7萬元。

「小孩最大的本錢就是時間，如果投資基金，更可以放長線釣大魚，如拉丁美洲基金、新興市場基金、產業基金等較具積極性的投資標的，因為孩子年紀小，可以有很長的時間跟這些市場一起成長。」

定期定額投資基金的方法是她最建議的方式，因為可讓時間發揮複利效果。另外，也可參考定期不定額的概念，在股市大跌的時候進場加碼，股市上漲的時候少買不追高，把「買黑不買紅」的效用發揮到最大。基金之外，為孩子購買保險更是不可或缺，儲蓄險、醫療險等，都是加強保障的好幫手。

完善投資規劃 一兼多顧

擔任理專多年，呂雅惠對於各項理財工具瞭然於胸，自己更身體力行，為鍾愛的女兒作完善的理財規劃。除了每月基金定期定額扣款8,000元外，今年才兩歲的女兒，一出生就幫她買了終身醫療險，日額達3,000元，一年保費約2.7萬元，如果生病住院，單人房一天約2,000多元，醫療險的保障就可支付單人房所需費用。

另外，為了儲存女兒未來出國留學的費用，呂雅惠還幫女兒購買國泰人壽以美元計價的「新添美年年美元終身保險」外幣保單，以美元計價，減少以後出國所面臨的美元匯兌風險。

針對小孩的理財規劃，應該著重於醫療及教育金的儲備，尤其在孩子小時候更應及早規劃，保險部分就能繳交較便宜的保費。一般父母也可趁年輕、負擔較小的時候，多做一些基金的投資規劃或選擇還本型壽險，強迫自己儲蓄，這樣完善的成長基金規劃，也讓家人對未來充滿信心。