賈斯汀的理財blog

前幾年雙卡風暴時，許多年輕人變成「卡奴」，被龐大的卡債追著跑。究其原因，就是當初使用信用卡時，並未認清信用卡的「真面目」。30歲年輕人使用信用卡最重要的功課，就是要體認，信用卡是「支付工具」，而非「融資工具」。

所謂的支付工具，就是付錢的一種工具。信用卡本來就是一種「塑膠貨幣」，其實也就是貨幣的一種。使用信用卡和直接支付現金，唯一不一樣的是，信用卡允許「先消費、後付款」，不過，終究還是要付款的。

至於融資工具，白話一點說就是借錢工具。因為信用卡允許每期帳單可以只繳最低應繳金額，有些持卡人因此只繳最低應繳金額，未繳的款項因此落入循環信用之中，變成持卡人向銀行「借錢」。

在雙卡風暴出現之前，銀行為了拓展信用卡市場，積極宣稱信用卡的好處，強調預借現金功能等，導致銀行、消費者都把信用卡變成「融資工具」，拿信用卡擴大消費，扭曲信用卡支付工具的本質。

在雙卡風暴之後，金管會大幅修改信用卡管理辦法，希望導正銀行、民眾對信用卡的觀念，逐步將信用卡導向到支付工具的正軌。除了不准銀行主動行銷信用卡預借現金功能，也要求銀行降低營運成本，採「使用者付費」原則，不要任意促銷、送贈品。

現在銀行在核發信用卡時，會檢視個人的信用紀錄，決定是否核發卡片，以及可以刷卡的額度。良好的信用紀錄代表相當程度的信用可靠度，若未依規定還款，不僅會影響到以後申請其他家銀行信用卡，將來要貸款、購屋等，可能都會更困難。

金管會積極管制信用卡，並非不要民眾使用信用卡。畢竟使用信用卡還是有一些好處，主要好處有三。第一，不需要攜帶大量現金，可避免現金遺失或遭到搶劫的風險，也無須擔心找錢時收到假鈔。

第二，可以先消費、後付款，可以享有一定期間的免息期，可以延後部分款項的支付，並可以藉由對帳單追蹤每一筆消費。

第三，信用卡可以在全球超過200個國家或地區，超過1,500萬個特約商店使用，萬一臨時需要現金，全球也有超過20萬台提款機可供提領。

只念過幾年私塾，45歲才開始學習投資股票的鄭老，靠著耐力投資術，讓證券營業經理驚呼：「我從未看過一個散戶能有這麼多張股票，而且買的成本這麼低！」

民國38年，近300萬軍民跟著國民政府撤退到台灣，在山東貧困農村長大的鄭老（化名），是其中的一個，當年他剛滿18歲，僅是一個身無分文的難民。

鄭老先在兵工廠打雜、接著當電台業務、還開過鞋店，轉眼鄭老今年已經80歲了，但每周在台北市大華證券營業廳，都可以看到他的身影。營業員不太喜歡他，因為「一整年都做不到一次他的單，沒賺頭！」一起看盤的婆婆媽媽們也不知道，這位頭髮花白、神清氣爽的老人，憑藉「好幾年才出手一次」的耐心投資術，身價至少3億元以上。

在證券商營業廳裡等到鄭老，他聽到我們的邀約採訪，滿臉微笑的搖搖手說：「股票是個火坑，你們就別往火坑裡跳了吧！」經過再三溝通，他才說：「如果真的想要跳『火坑』，就要把裝備弄齊全了再跳，才能毫髮無傷。」想知道鄭老的「裝備」是什麼？就要從他多難的人生上半場談起。

個性專注有耐心 轉行電台業務收入三級跳

鄭老幼年家貧，只念了幾年私塾（等於現在的小學肄業），就得幫忙家裡下田種麥，遇到歉收的飢荒年，甚至啃過樹皮度日。18歲逃難來台後，先在兵工廠等國營事業當打雜工，就這樣度過了16年。直到他35歲，在朋友介紹下，進入廣播電台當廣告業務，收入才開始三級跳。

廣播電台在民國50年代可說是強勢媒體，每個業務都不是省油的燈，為了爭業績不擇手段。個性溫和老實的鄭老，卻能擄獲重要大客戶的心，任憑同事怎麼花心思都搶不走。「我最大的客戶是保力達B和資生堂，保力達B的董事長從來不跟我殺價，願意原價買時段，資生堂曾經在周日向我買了4個小時的廣告。」

同事看了超眼紅，有人還特地把太太送去資生堂學化妝，想藉此拉近關係，資生堂卻明白告知：「我們只跟鄭先生買。」鄭老自豪的說，客戶信任他，是因為他夠認真、負責，只要客戶的廣告在播送，他一定從頭盯場到尾，不敢離開半步，注意聽有沒有任何錯誤。

有時候，鄭老發現電台幫忙配的廣告音樂不好聽，他還親自去挑唱片配樂，甚至找聲音比較動聽的播音員幫忙配音，這些動作都讓客戶深感窩心。「當年我每個月的業績獎金可以領到3萬多元，播音小姐薪水都只有5、6千元吶！」

45年前、月賺3萬多，絕對是高薪一族，但是鄭老胸懷大志，想要自己當老闆賺更多。於是他離開電台，開了間鞋店。鞋店在一家小學附近，每逢突然下雨的天氣，小學生們會湧入店裡買雨鞋，碰到這種好光景時，一天就可以有2萬多元的營收。

被倒會80萬元 狠看百本經濟書自學

當時做雨鞋最好的塑膠工廠是達新（1315），鄭老多次走訪達新工廠訂貨，並且把達新的大股東是誰、經營結構問得清清楚楚。雖然當時他還不懂得買股票，卻已經有了「用經營結構和股東來判斷公司好壞」的觀念。

除了做雨鞋生意，鄭老觀察到，小孩子腳上穿的皮鞋，鞋料很硬、很磨腳，「這簡直是虐待兒童呀！所以我跑去找上游的皮料廠，希望能訂製一些軟皮的皮鞋。」鄭老說，軟皮的皮鞋一推出後，大受歡迎，他便把價格抬高到一般市價的1倍以上，還是賣得很好。

「後來我還推出各種顏色的漆皮皮鞋，顛覆賣黑皮鞋為主的市場，每雙定價也是抬高1倍以上，小姐、太太們看到都好喜歡。既然是市場上還沒有的東西，當然就要狠狠賺一筆！」鄭老笑說，賺錢可不能心軟，趁別人尚未跟進前，能賣多高就賣多高。

鞋店生意做得不錯，但鄭老還是擔憂：「因為小生意不可能賺大錢，我的財富目標不只如此，該怎麼辦呢？」他聽說附近菜市場有人在起會，決定把一部分積蓄拿來跟會。沒想到，陸續投入80萬元後，會頭竟然跑路，80萬元立刻化為烏有。

這下子鄭老可心疼了，他思索：「賠錢也怪不了別人，只能怪自己不懂！」小時候念過幾年書，總還識字，應該多看看跟投資相關的書籍，增長自己的知識。於是，他到書店買了許多經濟學、貨幣學的書回家研讀。「以前在我表弟的書架上，看到《紅樓夢》，我讀了幾頁，實在讀不下去。可是讀經濟學的書，我看得津津有味，受益良多，算算總共看了百來本之多。」

不想賺一點就跑 決心自己學股票

邊看經濟學的書籍，他邊想到，在電台工作時認識的自立晚報劉副總編輯常常跟他說，「做股票賺錢真容易，想變富翁一定要靠投資股票。」當時他也拿了一小筆錢請劉副總編輯代為操作，後來發現劉副總編輯買股票總是沒抱幾天就賣，最後還勸鄭老用融資的方式買股票，他覺得風險太高，因此決定拿回資金。

「我決定自己學習投資股票。因為我的目標不是賺一點就跑，我要賺就要賺到一大波，真正靠投資股票致富！」鄭老意氣風發的說。約莫民國65年，當時45歲的鄭老，開始了他的股票投資路，這是一條漫長、需要無比耐力的路。

鄭老記得他買的第1 檔股票是大同（2371），買進之前，他每天到券商看盤，注意大同股價及獲利數字的變化，也買了許多技術線型的書回來研讀，每天練習畫線圖。有段時間股市整體表現不佳，大同開始一路下跌，鄭老一直忍住沒有出手，直到股價跌到1.4元價位，他才進場分批買進，抱到15元時才賣出。

第1次出手，就是好幾倍的獲利率。這期間知情的朋友勸過鄭老賣股，但他從自己畫的線圖和蒐集到的新聞觀察，大同股價還沒有反轉，因此堅持不賣。之後他屢戰屢勝，每次都是用時間換取空間，沒有等到好的價格出現不買、沒有抱到2倍以上漲幅不賣，這中間的等買點、等賣點，往往是3年以上的時間。

◎更多精采內容請看：Money錢 NO.43 2011年4月號

智慧手機多元的應用程式（App ）愈來愈夯，已成為許多民眾日常生活不可或缺的小工具，為方便消費者，悠遊卡公司最新版Andorid平台悠遊卡小額消費App「悠遊購好康」，即日起在Android Market正式上架。

悠遊卡公司昨（6）日表示，App「悠遊購好康」上架後，可提供免費下載，讓民眾透過手機，隨時隨地查詢悠遊卡小額消費合作通路優惠資訊，還可藉由手機的google map地圖功能，搜尋鄰近的悠遊卡通路位置，方便民眾使用悠遊卡好康。

悠遊卡公司說，為打造更便利的用卡環境，悠遊卡公司不斷投入創新研發，其中「悠遊魔卡」是配合經濟部科技研究發展專案計畫，授權太思科技製作，安裝後即可讓手機具備悠遊卡功能，還可直接在手機上查詢悠遊卡最近六筆交易紀錄及悠遊卡餘額等資訊。

悠遊卡Apps則是從LBS（Location-Based Service，地理位置服務）的概念出發，成功研發出「悠遊購好康」App，民眾只要輕鬆點選程式中的「好康特區」，手機畫面就會秀出所有悠遊卡小額消費通路優惠訊息，進一步點選還能查詢詳細優惠辦法和店家位置，即日起只要在Android Market輸入關鍵字「悠遊」，就能搜尋到「悠遊購好康」App免費下載。

預計5月底前在Android Market、App store及三大電信業者軟體市集，陸續開放民眾免費下載，讓創新的資訊科技與生活結合，未來並將根據使用者經驗，持續提升各式Apps應用內容。

屏東市江先生問：今年5月綜合所得稅申報，試算後因為所得總額低於免稅額及房貸、捐贈扣除額等合計，所以不想辦理結算申報，但是聽朋友說他的情形還是要申報，否則可能會被補稅及罰款，因此詢問到底要不要申報？

南區國稅局屏東縣分局答覆：扣除額有標準式及列舉式之分，所得稅法第71條第3項規定的免辦結算申報標準係以標準扣除額計算；若是以列舉扣除額計算後，所得總額低於免稅額及列舉扣除額，還是要辦理申報，依同法第17條第3項規定，未辦結算申報者，不得選用列舉扣除額列報。該分局表示，江先生雖然自己採用列舉扣除額計算後所得淨額為負，可免繳稅，但還是要辦理結算申報，國稅局才會有江先生申報列舉扣除額資料，也才能據以核定免繳稅；江先生如未採用列舉扣除額申報，一旦核定後，不但要補稅還有可能被處罰鍰，不得不慎。

財政部北區國稅局表示，民眾經營網路拍賣也須辦理營業登記，並申報繳交營利事業所得稅，否則將依法補稅處罰。

「宅經濟」正夯，有越來越多民眾投入網拍事業。北區國稅局指出，最近陸續接獲打算經營網拍生意的民眾來電詢問，經營網路買賣是否須辦理營業登記，答案是看規模。

國稅局解釋，賣家經營初期，如果平均每月販賣貨物營業額低於8萬元，或銷售勞務平均每月營業額低於4萬元，可暫時不必向國稅局辦理營業登記；但如果銷售額超過以上標準，就須向國稅局辦理營業登記，並報繳稅款，否則一經查獲將依法補稅處罰。

國稅局指出，以上「每月銷售額」的認定，是以最近六個月的銷售總額平均計算。國稅局表示，個人以營利為目的，採進、銷方式經營者，不論新品或二手貨，都要在開始營業前申請營業登記。

受國際金價大漲激勵，有「窮人的黃金」之稱的白銀也跟著翻兩番，過去1年多來，銀價漲幅超過1倍，每英兩漲到37.5美元左右。

分析師指出，短線白銀漲幅遠大於黃金，預估今年銀價最高點約在40美元左右，長線來看，有機會挑戰每英兩60美元。

台銀貴金屬部副理楊天立說，去年銀價大漲80%，今年銀價強漲幅已近30%，目前每英兩37.5美元來看，離市場預估高點不到2美元上漲空間，「白銀漲幅已經很大，投資人介入時要宜審慎。」

楊天立說，白銀價格便宜、很好炒，也曾是發行貨幣的準備，可說是黃金的「替身」，黃金飆漲之後，白銀更顯得物廉價美，成為炒家最愛。

另外，白銀工業需求很強，特別是在太陽能、新能源及環保等工業性需求前景看好，成為「有話題」的貴金屬。

楊天立說，今年銀價一度突破38美元，最近回落至37.5美元左右；由於距離市場預估高點已經愈近，未來銀價波動幅度將愈激烈。他建議，投資人在資產配置上，應是黃金和白銀搭配，適度控制風險。

銀價一路狂飆，創31年新高，具萊德投信認為，今年以來資金持續不斷湧入白銀ETF，北京和上海一度傳出白銀斷貨消息；加上1月分美國銀幣銷售量創單月歷史新高，全球出現搶購銀幣風潮。

因此，具萊德認為，在金價屢創新高之下，投資人擔心追高黃金風險加大，而與黃金同為貴金屬的白銀，可望成為「黃金的替代品」，吸引資金持續流入。

德意志銀行預期，大陸猛打房，可能引導資金轉進貴金屬市場，包括黃金和白銀投資。

今年5月是申報海外所得的第一年，不少民眾對於該怎麼申報，還一頭霧水，專家指出，由國外機構發行的基金、債券、股票和連動債，以及連結海外投資標的投資型保單，只要有收益，都屬海外所得。

銀行主管表示，民眾在單一金融機構的全年海外所得，達新台幣50萬元以上，就會收到金融機構寄發的所得資料通知；各銀行的格式不一，多數銀行會列出明細，有的銀行則是提供所得總額。

但按照規定，在所有金融機構的海外所得，超過新台幣100萬元，而且，個人的國內、外年所得超過600萬元以上的民眾，才達到最低稅負的海外所得課稅門檻。

這裡的「海外所得」是所得來源是中華民國，以及中國大陸以外的地區，也就是說，包括：來自香港、澳門，以及免稅天堂開曼群島、英屬維京群島（BVI）等地，和其他國家的所得，都是課稅範圍。

不過，金融商品百百種，在所得認定上，勤業眾信會計師廖哲莉指出，若是投資國外上市有價證券，成本可以在「原始取得成本」和「2009年12月31日的收盤價」兩者當中，擇高認定。

若是未上市的股票或境外基金，是「原始取得成本」和「2009年12月31日的淨值」，取較高的項目，作為成本價。

考量到民眾可能無法提出相關成本或費用相關文件，財政部也訂定了所得認定標準，有價證券是以交易價格的20%，認定為所得，不動產則是依成交價格的12%為所得。

另外海外所得的財產交易所得，可以損益互抵，例如海外投資不動產賺錢，投資股票卻賠錢，可在同年度的財產交易所得扣除，但以當年度總財產交易所得為扣除上限。

亞洲貨幣今日續強，4月1日美元兌人民幣匯率中間價為1美元對人民幣6.5527元，較前一交易日的6.5564元升值37個基點，人民幣匯率再度創下大陸2005年匯改以來的新高。

分析人士指出，人民幣兌外匯期權交易也將於今日(4月1日)起正式實施，由於期權是可以進行雙向操作的產品，可以看漲也可以看跌，未來人民幣匯率透過雙向波動，能吸引較多客戶進入期權市場。

韓國今早公布的3月份韓國貿易順差強勁成長，推升韓元一舉衝破1100大關，來到1美元兌1093韓元，創下2008年9月金融海嘯以來新高。台幣因逢清明連假，結匯熱度不高，午盤以29.343元暫收，升值7.5分，成交量4億4300萬美元。

為抑制通膨預期心理，改善國內負利率問題，中央銀行31日理監事會決議調升貼放利率半碼（0.125個百分點），重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率，分別來到1.75%、2.125%及4%，自今天起實施。

自去年6月以來，央行已四度調升貼放利率，央行重貼現率由1.25%上升至1.75%。央行總裁彭淮南指出，調升利率有助抑制通膨預期心理，央行將運用一切貨幣政策工具，維持物價穩定。他並暗示將增加央行定存單的發行量、持續沖銷市場游資，妥善控管貨幣數量。

在央行升息半碼之後，全台196萬房貸戶的房貸負擔加重。房仲業者指出，若同樣貸款500萬元，如今每月房貸金額相較一年前約增加1,150元，一年就增加1萬3,800元。不過，住商不動產企研室主任徐佳馨認為，在房貸利率攀上4%之前，不論投資與自住都應有支撐，房市還不至於出現「升息斷頭潮」。

公營行庫最快今日討論跟進升息，預計存款利率這波升息幅度為0.03至0.07個百分點，民營銀行將陸續跟進。主管指出，若調整幅度為0.06個百分點，民眾存款新台幣100萬元，調升利率後，每年利息可多出600元。

展望今年物價走勢，彭淮南坦言，日本爆發大地震確實會對台灣物價、經濟成長造成影響，央行執行貨幣政策，會考慮這些外在因素。

相較於去年第四季，央行不只宣布升息「抗通膨」，還擴大房地產的信用管制區域，調降特定地區投資客的貸放成數「打炒房」，以及拉高外資活存準備率至90%，這次央行對於房地產管制與熱錢進出，僅維持既有政策，未進一步採取緊縮措施。

對於熱錢滯留台灣問題，彭淮南說，現在已經「much better（改善）」，借款保證金已經降至零，公債餘額也少了300多億元，而且，2月和3月份外資都是淨匯出，新台幣匯率仍相對穩定。

彭淮南說，去年4月至今年3月，央行累計標售364天期定存單1兆2,000億元，效果等於調高存款準備率4.55個百分點；若央行未來增加定存單的發行量，等於是進一步調升存款準備率。

金管會啟動房貸專案金檢，多家銀行紛紛推出存款專案，一年定存利率最高喊到1.38%，以吸收存款來稀釋房貸比率，避免淪為「打房政策」的替死鬼。

資料顯示，星展、匯豐、萬泰，聯邦以及渣打等國內外銀行，最近陸續推出優惠存款專案，賣力「吸金」，這其中有幾家銀行的不動產放款，因為過度集中，被金管會列入房貸金檢「觀察名單」。

渣打銀行推出「新款活儲帳戶」，存得愈久、（利息）領得愈多；渣打銀表示，這項活儲專案在存款前30天，適用一般活儲利率0.02%，自第31天起，利率加碼至0.45%，遠高於市場活儲利率。

星展銀行自2月起，推出「台幣定存專案」2年期定存利率高達1.5%，3月分，又推出1年期定存專案，利率1.38%，兩項利率幾乎都是市場最高水準。

星展銀行說，這兩個台幣存款專案，會進行到4月底為止。

萬泰銀行打出「階梯式利率」，客戶最低存款額度5萬元，第10個月起，可享3個月最高1.99%利率優惠，不但可以自動續存，還可以每個月領利息。

聯邦銀行主打活儲，利率比照薪轉活儲帳戶利率，也比一般牌告活儲利率高。

銀行建議消費者，有固定月收入的上班族，可以選擇這些存款專案，以養成儲蓄習慣。若想保有資金靈活度，可選擇活儲，資金若可放較久，則選擇定存。

由於銀行利率都會變動，在存款前，最好也請銀行換算出存款專案的年利率是多少，了解自己可領到多少利息。

目前台灣自然人還不能到香港銀行開戶做人民幣商品相關交易，但專家建議，買不了人民幣商品，不如投資最有機會賺人民幣財的金融股。

專家指出，金管會對台資銀行開放限制後，這些台資銀行就可以放手在香港市場爭逐人民幣市場大餅，挹注獲利，投資人也可以評估哪些金控或銀行，具有香港人民幣業務概念加持。

包括兆豐金、中信金、永豐金，對爭取香港人民幣市場商機都相當積極，尤其人民幣債券的承銷與操作利益可觀。

永豐金日前已經由旗下永豐金證券，拔得頭籌拿下台資券商第一筆人民幣債券承銷生意，永豐銀香港分行在金管會放寬限制後，將和永豐金證券整合資源，搭配永豐金證券的債券承銷與造市角色，進行人民幣債券的操作以及財富管理業務。

中信金旗下中信銀在香港也相當積極準備進軍人民幣債券市場，兆豐金旗下兆豐銀則是香港台資銀行存款部位最大，承作相關業務有雄厚本錢。

況這三家金控，除香港人民幣業務商機外，在台灣有央行升息利多，以及登陸題材加持。

中信金剛宣布併購大都會人壽，永豐金今年要改選董監，法人認為，金融股長多趨勢不變，整體股價淨值比仍相對偏低，可伺機逢低布局。

出身礦工家庭的林慶文，記取投資挫敗教訓，勤學技術分析，31歲就賺進500萬元；35歲豆漿店老闆的小孩呂佳霖，不因財富歸零而失志，遍訪名師找到讓自己賺回千萬元的致富方程式；33歲，當了5年流浪教師的林越永，獨創一套資產配置滾錢術……。

這些窮小子，人生起點雖坎坷，卻選擇早點起跑，大步向財富衝刺，在35歲之前累積到500萬元甚至千萬元財富，這證明了愈早開始學習投資理財，愈有機會早日致富！

你可以是窮小子，但千萬不可放棄當富爸爸的夢想！

出身於礦工家庭，現年三十一歲的林慶文省吃儉用，加上投資獲利花了六年的時間存了八十萬元，卻在短短三個月時間虧損殆盡並負債上百萬元。窮小子如何靠早學搏翻身？

貧窮的滋味是什麼？三十一歲的林慶文，用手支起下巴，抬起頭望了天花板思索了一下說：「是一種期待吧！是小時候公所發給我們貧戶泡麵與罐頭時，家裡可以加菜的期待！」

領到鎮公所泡麵與罐頭，只是林慶文嘗到貧窮滋味的一小部分，事實上，絕大部分的回憶都不怎麼愉快：當礦工的父親，因瑞芳煤礦業沒落，改行做建築工人，卻在一次意外中摔傷而半身不遂；媽媽被迫扛起家計，到市場賣魚。由於生活拮据，一家九口只能擠在二十幾坪大的低矮平房。

對在七個兄弟姊妹中排行第六的林慶文而言，貧窮宛如是他一出生就戴上的枷鎖，為了擺脫這副枷鎖，他被迫在金錢智慧的養成上比大多數人早熟。早熟，也曾讓他付出慘痛的代價，但因為跌倒得早，記取失敗教訓，他在財富的累積上，反而比絕大部分家庭經濟條件好的同儕年輕人更為快速。退伍之後，出社會工作僅僅六年的林慶文，儘管求職過程坎坷，但因善於投資理財，迄今累計獲利已高達五百萬元。

這筆獲利對許多人而言或許是小兒科，然而，這對一個出身貧戶家庭，亟欲擺脫貧困牢籠的年輕人卻彌足珍貴。「中學、大學時的寒暑假，同學約我出去玩，我大都予以婉拒，因為我必須到媽媽的魚攤子幫忙殺魚。」林慶文回憶說，「第一次殺魚時，開腸破肚湧出的濃濃魚腥味，迄今仍讓我忘不了！」

勤讀大師著作 靠冠德建設賺到一輛摩托車

從小林慶文就懷有強烈的致富欲望，考大學時，他選填的志願清一色皆是商學相關科系，後來進了淡江大學財金系。為了累積投資資本，他一考上大學就猛打工，從餐廳洗碗工、牛排館服務生到家樂福時薪員工、特力屋的小夜班都做過。大一下學期，他把打工好不容易存下的三萬元，做了生平第一筆投資：單筆買進霸菱北美基金。

那時正是網路與高科技股瘋狂漲到最高點的二○○○年，甫入投資市場的林慶文看到霸菱北美基金持股以高科技為主，企圖搭大多頭的順風車發一筆小財。讓他始料未及的是，隔年全球高科技崩盤，霸菱北美淨值重挫達八成之多。

第一次投資的慘敗，讓林慶文體認到：投資不能一窩蜂，必須謀定而後動，檢視投資標的基本面後進行評價，然後在合理的價格買進。於是，他開始勤讀基本面理論的投資書籍，其中，股神巴菲特和基金天王彼得林區兩位投資大師的著作最令他著迷。

再經過近二年的工讀生涯，林慶文又存了八萬多元，加上贖回霸菱北美基金的一萬四千多元（虧損約五○％）總計十萬元，這次他鎖定了冠德建設這檔營建股。「巴菲特說投資公司要注重專業經理人的人品，冠德建設董事長馬玉山創業與經營的風格，似乎就是巴菲特眼中標準的人。」林慶文在冠德股價十元上下買進十張，四個月不到，冠德股價漲到十五元、獲利約五○％時，全部賣出。這一筆獲利，是林慶文踏入股市第一筆甜美的戰果，他把近五萬元的獲利，買了一輛光陽豪邁一二五犒賞自己，而這輛從股市贏來的戰利品，一直到今天都還是林慶文的代步工具。

巴菲特的選股方法讓林慶文賺到一輛機車，至於彼得林區的「逛市場選股法」則成為他賺到第一桶金的關鍵！大學畢業後，入伍當兵，擔任預備士官的林慶文，每月薪餉約一萬元左右，他遵循彼得林區的選股方法，留意生活周遭值得投資的標的。

實踐「逛市場選股法」 操作寶雅、炎洲賺到生平第一桶金

「我女朋友喜歡到寶雅買東西，引起我對這家店的興趣！」「放假時，我特地跑到它們的門市觀察，對店裡整齊明亮的購物環境留下深刻印象，加上寶雅獲利穩定，ＥＰＳ約三至四元，於是在二十元出頭買進十幾張。」

投資寶雅讓林慶文獲利超過五○％，這一筆投資賺進了十幾萬元。繼寶雅之後，他把所有的資金三十幾萬元全部投入膠帶製造商炎洲，僅十幾元的成本，在二十元賣出，獲利高達七成。就這樣，退伍時，薪餉加上股票投資獲利，林慶文已存下超過七十萬元。

股市操作一帆風順，讓退伍後的林慶文對證券業嚮往不已。他把履歷表投給證券公司，應徵股票研究員職位，但都石沉大海，甚至連獲得面試的機會都沒有。後來他發現，雖然他自財金系畢業，但因應徵者眾，券商與投信大多只挑碩士或留學過國外大學財經科系的人才。不過，皇天不負苦心人，終於有一家投顧願意錄用他，他獲得華冠投顧的「研究助理」職位，底薪約一萬元。

雖然名為研究助理，但工作內容其實是電話行銷，打電話說服客戶加入會員。雖然有高獎金制度，但由於經驗不足，林慶文的業績始終沒有起色，做了一個多月他決定離職。

即使應徵研究員不成，林慶文仍希望在金融產業磨練，期待有朝一日能成為證券分析師。接著，他進入一家資產管理公司擔任「催收員」。他說：「我把這份工作當作是與債務人鬥智的金融偵探在做，但過程卻比我原本想像艱苦。」「每天吸收的都是最負面的能量，不是用嫌惡的語氣叫你『麥擱卡啦！』就是會對你飆髒話，比你還凶。不然，就是打悲情牌，說他爸爸中風，媽媽離家出走……。」

擔任催收員期間，林慶文晚上睡覺時惡夢不斷，還會被睡夢中自己大罵髒話而嚇醒，家人以為他中邪，帶他去給三太子收驚。就這樣苦撐了三個多月，他自覺沒有當催收員的資質，決定離職。

野心漸大孤注一擲 宏達電一役慘賠二百多萬元

離職後，他還是遍尋不到證券研究員的工作。正為前途感到茫然之際，他興起一個念頭：以前股票做得還算順利，為何不自己做股票，當個「自營商」？問題是，自己手上的八十萬元存款，即使全部投入，每月的收入有限，一定要找到資金擴大部位才行。

他把這個想法告訴同樣在市場賣魚的哥哥與已經上班多年的姊姊們，並拿出自己以前的操作績效說服他們。哥哥姊姊為了幫弟弟完成投資夢，於是湊了二百二十萬元借給林慶文，但約定年息四％，每月必須給付利息。加上自己存下的八十幾萬元，總計三百萬元，林慶文準備在股市中大展拳腳。

那時候已經是○六年下半年，林慶文依照巴菲特與彼得林區的理論，鎖定獲利最好、經營者最強而且產品能見度也最高的宏達電。「按照彼得林區的理論，我還特地買了一支宏達電手機來用，深覺他們的產品一定是明日之星。」「當時，宏達電從一二二○元高點急遽拉回至七百多元，然後再快速反彈至九百多元，以宏達電每年賺五個股本以上以及獲利成長的爆發力，我判斷股價一定還會創新高！」抱定這種想法，林慶文把三百萬元的本金，「釘孤支」融資全押宏達電，九百元買進，做了生平最大膽的一次決定。

然而，「股王」卻讓他栽了個大跟頭，宏達電想要發展自有品牌，引爆代工訂單流失危機，反彈至九百元後，再度回測前波低點六九二元。林慶文被這突然的利空嚇得手足無措，遲遲無法做出停損的決定，眼看本金快速蝕光，融資追繳的壓力與日俱增，就在宏達電失守七百元關卡後，為了不讓本金蝕光，他決定忍痛停損賣出。原本三百萬元的本金，短短三個月虧損二百萬元，僅剩一百萬元。換句話說，他花長達六年多時間存下的八十萬元不僅虧損殆盡，還倒欠兄姊高達一百二十萬元。

「那年，我二十六歲，負債高達百萬，又找不到工作，我的人生一片漆黑！」林慶文回憶說。幸好，兄姊雖得知弟弟投資失利，但並沒有向他討回本金，不過，林慶文仍用僅剩的一百萬元按期給付約定好給兄姊們的利息。「自營商」的夢破碎了，殘酷的現實逼得他必須打起精神重新找工作。

學技術分析進退有據 用五日、二十日均線找自己的投資方法

當時，一個專為投資人開闢的股票討論園地── 聚財網正在徵求「編輯」，林慶文應徵後獲得錄用。薪水雖不高，但主要工作是為網站高知名度寫手整理並編輯稿件作出版，正是他感興趣的工作。加上身為聚財網的員工，林慶文可以免費瀏覽一些投資高手的文章，學習股市操作的實戰技巧，這份愉快的工作減輕他因宏達電投資失利的痛苦。

進聚財網後，林慶文開始認真地學習之前不屑一顧的技術分析。「我發現，如果我提早學技術分析的話，宏達電一役不至於虧得那麼慘。」林慶文強調，「最重要的是，透過學習技術分析，我發現自己一直誤用了巴菲特與彼得林區的長線投資理論，我的素養與資金實力根本不適合長期投資，如果要反敗為勝，我一定得找出適合自己的方法！」

經過一年多的磨練，林慶文終於找到適合自己的波段操作法，「以前投資冠德建設、寶雅與炎洲之所以成功，不是因為讀懂巴菲特與彼得林區，而純粹是好運。」因為一知半解地自以為是，才導致日後宏達電的大賠。「技術分析教我：進退要有依據、操作要有紀律，得失心不能太重！」

所有技術分析中，他對均線理論最為著迷，尤其是五日均線與二十日均線的應用。林慶文回頭反省宏達電的失敗經驗，如果他懂五日與二十日均線，當五日均線跌破二十日均線時，就代表股價短期將走空；據此，當時宏達電的停損價位就會落在八八五元，頂多虧損十幾萬元。同樣的，如果五日均線跌破二十日均線代表轉空，那五日均線升破二十日均線時，就是轉多訊號，可以短線作多。

得出這個心得後，○七年他等到一個機會：宏達電出現築底形態。三月時，五日均線突破二十日均線，他在四六五元價位買進，一路持股至五○五元賣出。隔兩個月，在五○五元的價位再度出現五日均線突破二十日均線的黃金交叉，這一次他等到六二一元才賣出。同樣的方法他也運用在聯發科身上，五三○元上下買進，五七○元賣出。靠著這兩檔股票操作，終於還清欠兄姊的二百二十萬元，自己手上還有約一百萬元現金。

選股援用基本面分析 謹守成本跌一○％立即停損原則

儘管進出操作上以技術面為主，但選股仍援用基本面分析。他喜歡挑營收呈每年成長，毛利率每季維持持平或略有增加的公司，因為扎實的基本面是技術面最重要的支撐。雖然，○八年金融風暴受點小傷，但因謹守買進成本價以下七％至一○％停損原則，金融風暴僅讓本金虧損約一成。

○九年與一○年則是林慶文資產大幅成長的兩年，他用自己的方法分別在璨圓、景碩、日盛金、南僑、可成等股票上獲利豐碩，使其在股市可操作資金成長至五百萬元左右。

被林慶文視為貴人的聚財網創辦人暨執行長陳志維說：「慶文因為嘗過貧窮滋味，使他有一顆善解人意的心，他做事細心，又有耐心，讓聚財網的作者群極為滿意！」一年多前，陳志維創辦聚富企管公司，專辦投資講座，不僅聘請林慶文擔任執行長一職，而且還讓林慶文入股成為僅次陳志維家族外的最大個人股東。

原以為是巴菲特與彼得林區等長線投資大師的信徒，林慶文花了六年的時間才了解到這原來是「誤會一場」。在調整心態以及重新學習後，調和技術面與基本面分析，找到自己的操作方法，讓這個來自瑞芳的窮小子邁向富裕人生。他的故事對想致富的年輕人深具啟示！

林慶文小檔案

出生：1980年
現職：聚財資訊企畫行銷、聚富企管執行長
學歷：淡江大學財務金融系
月薪：3.6萬元

林慶文的股票早鳥投資三階段

摸索、學習期（18~24歲）
● 19歲做生平第一筆投資，買霸菱北美高科技基金慘賠60％。
● 21歲靠操作冠德建設獲利近５萬元，把所得購買一輛機車，現在還在使用。
● 23～24歲當兵期間，投資寶雅、炎洲等股，獲利30多萬元，退伍時已存到70萬元。

挫敗、沉潛期（25~26歲）
● 25歲退伍後，找工作一直不順遂。
● 26歲辭掉工作，專心作股票。向家人借了220萬元，加上自有存款80萬元，融資全押一檔宏達電，虧損200萬元，本錢僅剩100萬元。

開竅期（27歲迄今）
● 27歲進入聚財網工作，從頭開始學技術分析。
● 28歲投資宏達電與聯發科獲利200萬元，還清欠家人的負債。
不再使用融資，運用均線操作法，陸續投資璨圓、景碩、可成與日盛金等股累計獲利近500萬元。