賈斯汀的理財blog

週三路透調查顯示，日本短觀5月製造業景氣判斷指數回升至負9，為兩個月來首次上升，另非製造業景氣判斷指數跳漲至負4，創2009年6月以來最大增幅，表明企業信心在地震災後觸底反彈，但核危機及電力供應問題持續，企業對前景保持謹慎，並隨著國際評級機構穆迪下調澳洲四大銀行評級至Aa2，引發部分日本散戶投資人感到不安，打壓澳幣兌日圓走勢，而且美國公債收益率下滑，降低美元的吸引力，交易商更試圖觸發美元兌日圓在81.00附近的停損單，拖累美元兌日圓滑落80.90低點，但日前揣測可能會有更多併購相關的日圓賣盤正軋平部位，使美元跌幅受限。美國聯邦準備理事會(FED)公佈4月會議記錄顯示關注通貨膨脹風險升高，一旦收緊貨幣的時機成熟，傾向先升息再出售資產，暗示FED將較預期還早緊縮貨幣政策，激勵美元兌日圓回升至81.77高點。預估今日美元兌日圓支撐於81.20-40，阻力於81.80-82.00。

美國已觸及舉債上限，國會針對縮減赤字問題協商未成，使美元承壓，另昨日希臘總理帕潘德理歐表示相信債務重組的成本超過潛在的益處，而且歐洲央行(ECB)執委會成員湯普古格羅表示沒有必要揣測希臘會退出歐元區及ECB執委會成員麥吉表示發達經濟體的債務重組將嚴重威脅整體金融穩定，緩和市場的疑慮，並隨著西班牙和希臘成功標售公債，加上油價和貴金屬價格回升及有修正性的買盤支撐，歐元兌美元觸及1.4287高點。德國時代周報報導稱，德國政府可能將2011年經濟成長率預估上調至3%或更高，另ECB管理委員會委員諾沃特尼表示若看到物價上漲前景，ECB必須降低貨幣政策的寬鬆程度，暗示ECB有進一步收緊貨幣政策的空間，但隨著FED的會議紀錄暗示FED可能較預期更早升息激勵美元，使歐元兌美元回吐至1.4193低點。預估今日歐元兌美元支撐於1.4200-20，阻力於1.4300-30。

隨著英國央行(BOE)總裁金恩闡述了央行面臨平衡物價上行壓力與緩慢經濟復甦的兩難境地，限制市場對英鎊的需求，使週三英鎊兌美元徘徊於1.6289高點。隨後BOE公佈5月貨幣政策會議紀錄顯示，貨幣政策委員會(MPC)以6：3通過維持0.5%利率不變，並強調不確定的通貨膨脹前景，但支持加息的人數未有增加及支持升息的委員森坦斯即將離任，令央行近期恐難啟動升息步伐，而且英國4月失業率達4.6%，為2009年9月以來首次出現上升，另失業金申請人數意外增加1.24萬人，創2010年1月以來最大增幅，疲弱的就業數據打擊英鎊兌美元至1.6104低點。預估今日英鎊兌美元支撐於1.6100-30，阻力於1.6220-50。

中央銀行自去年6月起升息，並連續四度調高利率達2碼（即0.5個百分點），但銀行逆勢推出低於2%的個人信用貸款。

其中，渣打銀行前6個月貸款利率僅1.68%，創業界新低，玉山銀行訴求前三個月1.88%，以低利率吸引民眾目光。

隨著央行升息，個人貸款商品已經陸續調高利率，不過，有別於房貸利率已少有低於2%的商品，倒是過去利率普遍高於5%以上的個人信用貸款，在銀行積極拓展業務，利率不斷殺低，市場上相繼出現低於2%的指數型個人信貸，搶攻中短期有資金需求的民眾。

渣打銀行主管表示，推出前低後高的個人信用貸款，主要是讓客戶有不同選項；前六期利率為1.68%，但自第七期起利率跳升至5.95%起，是依客戶信用條件而有不同的利率水準。

至於玉山銀行的產品，前三期信貸利率1.88%，但自第四期起調高至3.99%，申貸金額則創下新高紀錄，最多可申貸250萬元。

銀行主管表示，個人信用貸款的利率必須衡量每位申貸者的信用條件，若民眾的信用條件較佳，貸款利率也相對較低。此外，前低後高的指數型信貸，不僅會隨央行升息而調升利率，若民眾提前償還貸款金額還需支付一定金額的違約金。

以渣打銀行為例，若在18個月內提前償還貸款金額，必需支付提前償還金額的3%違約金。

但也並非所有銀行都會收提前償還的違約金，台新銀行主管表示，日前推出的個人信用貸款，就鎖定短期資金需求的民眾，強調在活動期間（至6月底止），若申貸者提前償還所有貸款，不需要支付違約金。

再者，各銀行祭出前低後高的個人信貸均有申貸期限，以渣打銀行、玉山銀行為例，各自在今年5月中旬、6月底截止，並非常態性。

再者，民眾申辦個人信貸必須支付相關手續費，包含徵信費、開辦費與帳戶管理費等，銀行主管也提醒民眾，若申請個人信貸必須將相關手續費用也納入申貸利率的計算。

渣打銀行舉例來說，若是申貸金額是30萬元，貸款期限是五年，而前六期利率為1.68%，第七期則是5.95%起，總費用則包含帳戶管理費以及其他相關的手續費，因此民眾須考量「總費用」的年利率，才能夠瞭解自己申貸的貸款條件。

為抑制通膨預期心理，改善國內負利率問題，中央銀行31日理監事會決議調升貼放利率半碼（0.125個百分點），重貼現率、擔保放款融通利率及短期融通利率，分別來到1.75%、2.125%及4%，自今天起實施。

自去年6月以來，央行已四度調升貼放利率，央行重貼現率由1.25%上升至1.75%。央行總裁彭淮南指出，調升利率有助抑制通膨預期心理，央行將運用一切貨幣政策工具，維持物價穩定。他並暗示將增加央行定存單的發行量、持續沖銷市場游資，妥善控管貨幣數量。

在央行升息半碼之後，全台196萬房貸戶的房貸負擔加重。房仲業者指出，若同樣貸款500萬元，如今每月房貸金額相較一年前約增加1,150元，一年就增加1萬3,800元。不過，住商不動產企研室主任徐佳馨認為，在房貸利率攀上4%之前，不論投資與自住都應有支撐，房市還不至於出現「升息斷頭潮」。

公營行庫最快今日討論跟進升息，預計存款利率這波升息幅度為0.03至0.07個百分點，民營銀行將陸續跟進。主管指出，若調整幅度為0.06個百分點，民眾存款新台幣100萬元，調升利率後，每年利息可多出600元。

展望今年物價走勢，彭淮南坦言，日本爆發大地震確實會對台灣物價、經濟成長造成影響，央行執行貨幣政策，會考慮這些外在因素。

相較於去年第四季，央行不只宣布升息「抗通膨」，還擴大房地產的信用管制區域，調降特定地區投資客的貸放成數「打炒房」，以及拉高外資活存準備率至90%，這次央行對於房地產管制與熱錢進出，僅維持既有政策，未進一步採取緊縮措施。

對於熱錢滯留台灣問題，彭淮南說，現在已經「much better（改善）」，借款保證金已經降至零，公債餘額也少了300多億元，而且，2月和3月份外資都是淨匯出，新台幣匯率仍相對穩定。

彭淮南說，去年4月至今年3月，央行累計標售364天期定存單1兆2,000億元，效果等於調高存款準備率4.55個百分點；若央行未來增加定存單的發行量，等於是進一步調升存款準備率。