大變革，退休金，可望由勞工你自己做主！ 過去政府統一監管勞退新制帳戶，不分年齡、職業，收益都相同，被國內學者詬病許久。最近勞委會鬆口，研擬「勞工自選方案」，也就是開放退休金帳戶交由勞工自己選擇投資標的，屆時上班族就有機會依照風險屬性，調整你的投資組合囉！ 目前報酬…2年期定存收益 按照現行規定，國內勞工退休金須提供至少2年期定存收益，不過，台大財金系邱顯比就估算，若是工作3年的上班族，依照目前政府提供的報酬率，退休後所得替代率只有12%，無法應付生老病死需求。 月薪4萬…月退金僅4,800元 也就是說，若是一個月薪4萬元的上班族，往後月退金只有4,800元，等於一天只有160塊可以花，一餐還得控制在53塊錢以內，買個排骨便當都不夠，倘若再生個病，哪有餘錢看病！ 如果退休時不幸遇上全球通膨，老本更跟不上物價飆漲的速度，因此國內學者多鼓吹自選方案，撇除過去操作、管理的「統一」思維，讓勞工可以依照自身年齡、風險承受度，規畫收益較高的退休金方案。 放眼全球…美港星勞工自理 退休金帳戶交由勞工自行規畫在全球蔚為風潮，美國有401K、香港有強積金、新加坡則是公積金制度，包含多種產品組合方案，上班族可以定期定額每月撥入固定金額，長時間累積退休金資產。 自選標的…勞工得自負盈虧 勞工自選投資標的，意味著自負盈虧。就拿香港強積金來說，318檔基金去年平均虧損26%，若從成立起算至去年8月雷曼兄弟仍未倒閉前，基金平均績效還超過3成，但算到去年底，平均報酬就只剩1成了。 不過，邱顯比也認為，退休金帳戶是長時間累積的過程，2000年香港強積金上路，正值網路科技泡沫化，全球股市一瀉千里，很多港民看到基金直直落，怨聲載道，但透過時間複利效果，只要將投資時間拉長，便能熬過空頭，等到退休時，基金多半能回到正報酬，並享有不錯收益。 勞退現制vs.勞工自選方案 現行制度 優點 ●政府統一提供兩年期定存收益，完全保本，相對安全。 缺點 ●全採用相同投資組合，沒考慮個別勞工的風險承受度與需求。 ●多頭時，保證收益過低，會被通膨吃掉。 勞工自選方案 優點 ●公民營並行，勞工可自行選擇投資標的，退休金規畫彈性。 ●多頭時能創造較高報酬。 缺點 ●不保本，勞工得承受風險、自負盈虧。 註：若要實施得先完成修法程序，目前勞委會仍在內部研究中。
‧聯合理財網 2009/02/02
放眼民間 員工認股權 獲利連動股價 【聯合報╱記者 孫中英】 金融海嘯發作，國內外企業各式為員工退休設計的提撥或獎勵機制，或多或少都受創，其中以直接連動到股價的員工認股權，受傷最重。國內電子業也普遍以員工認股權獎勵員工，去年電子股受到拖累，許多員工不能處分股票，還有人打消提前退休計畫。 中國信託法人信託部副總經理蔡文雄解釋，企業為留住人才，多半設有各項獎勵員工或退休金提撥機制，台灣企業最常用的提撥及獎勵方式，包括「員工分紅、員工認股權（或稱員工認股權憑證）、員工持股信託」等。 員工持股信託是員工對公司股票採「定期定額」投資，但員工分紅或認股權，都是直接配股或依約定價格認購公司股份；用「定期定額」每月提撥方式的持股信託，在公司股價高時，買不到幾張股票；但用員工認股權，高階主管一次可認購上千張，所以，電子業較常用員工認股權機制。 員工分紅及員工認股權的差別是，前者讓員工依過去一年績效表現分紅。如果是員工認股權，在認股後會有兩年的閉鎖期間，兩年後才能處分股票，主要是留住人才。 蔡文雄指出，員工認股權獲利與股價連動，股價高時，企業員工皆大歡喜；股價走低，員工荷包也跟著縮水。 若採取員工持股信託累積退休金，在金融海嘯時因採「滾入平均法」投資，即使股價處於低檔，但因為投資時間拉長，還是有獲利，像中國信託推出的員工持股信託，只要是較資深、超過10年以上員工，去年都還有一定獲利。 【2009/02/02 聯合報】
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